JP6129845B2 - 多重管理者上場投資信託の作成および維持方法 - Google Patents
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Description
本発明は、概して上場投資信託を実装する方法を対象とし、より具体的には、上場投資信託のための多重管理者投資方策を実装する方法を対象とする。
・リスク管理の特別層。多重管理者資金の資金管理者は、オーケストラの指揮者と類似し得る。オーケストラの各奏者(または多重管理者資金に貢献するポートフォリオ管理者)は、元々専門家であるが、指揮者は総合的ポートフォリオ利益のために彼らをまとめる。
・ポートフォリオ管理者の監視。多重管理者資金の資金管理者は、多重管理者資金に貢献する個々のポートフォリオ管理者を監視する。そのような監視は、ポートフォリオ管理者の定期的対面見直しの実施およびポートフォリオ管理者がその投資方策から大きく偏差していないことを確認することを含み得る。
・適切ならば、多重管理者資金の資金管理者は多重管理者資金に貢献する個々のポートフォリオ管理者を雇用および解雇する。
・多重管理者資金の資金管理者は、多重管理者資金に貢献する個々のポートフォリオ管理者を、進行形で精査し得る。多重管理者資金の資金管理者は特殊化監視システムを使用してポートフォリオ管理者を評価し得、これにはポートフォリオ管理者によって使用される過程、ポートフォリオ管理者によって作成されるポートフォリオ、各ポートフォリオ管理者の実績等が含まれる。
・便利性。多重管理者資金は、投資家が単一の多重管理者資金内にカプセル化された全体の投資ポートフォリオを監視し、追跡することを可能とする。
・値ごろ感。大規模投資家ベースでは、多重管理者資金の資金管理者は、多重管理者資金に貢献する個々のポートフォリオ管理者から大量割引を取得し、そしてそれらの割引を多重管理者資金の投資者に回し得る。その結果、多重管理者資金は、単一ポートフォリオ管理者によって判定される資産への投資を行う他のタイプの資金と価格的に競合し得る傾向がある。
ETFは、単一ポートフォリオ管理者により判定される資産へ投資される資金および指標に基づいて伝統的に作成されてきた。換言すれば、ETFは多重管理者投資方策からは利益を得てきていない。さらに、従来型多重管理者投資方策(多重管理者相互資金を実装するために使用されるもの等)はETFに適用できない。例えば、ある従来型多重管理者投資方策は管理のために異なるポートフォリオ管理者に多重管理者資金の一部を割り当てる。各ポートフォリオ管理者は彼/彼女の多重管理者資金の一部分を保管銀行の口座内で管理する。AP(複数可)104のみが、物品取引を用いてETFの株式を作成および償還可能であるため、前述の従来型多重管理者投資方策は、ETFについては実装不可能である。したがって、ETFに関して多重管理者投資方策を実装する方法に関しては要求が存在する。
本明細書は、例えば、以下を提供する。
(項目1)
株式取引、投資家、複数のポートフォリオ管理者、および少なくとも1人の認可参加者を有する上場投資信託で使用するためのコンピュータ実装方法であって、上記少なくとも1人の認可参加者は上記投資家とは異なり、上記方法は少なくとも1つのコンピューティング装置によって実施され、上記方法は、
複数のモデルポートフォリオを受信することであって、各モデルポートフォリオが上記複数のポートフォリオ管理者の異なる1人によって作成され、そして異なるコンピューティング装置から受信されており、各モデルポートフォリオが上記株式取引で取引される複数の資産を識別するところの、受信することと、
上記モデルポートフォリオの少なくとも一部分を組み合わせて、組み合わされたポートフォリオにすることと、
上記組み合わされたポートフォリオに少なくとも一部基づいてポートフォリオ組成ファイルを作成することであって、上記ポートフォリオ組成ファイルは上記株式取引において取引される構成資産セットを識別し、上記上場投資信託は上記構成資産セットのための上記上場投資信託の少なくとも1つの株式を含む作成ユニットを取引し、上記1人以上の認可参加者のみが上記上場投資信託の上記作成ユニットのための上記構成資産セットを取引することを認可され、上記作成ユニットの上記少なくとも1つの株式は上記少なくとも1人の認可参加者および上記投資家の両方によって上記株式取引において取引可能であるところの、作成することと、
上記少なくとも1人の認可参加者によって操作される少なくとも1つの他のコンピューティング装置に対して上記ポートフォリオ組成ファイルを送信することと、
を含む、方法。
(項目2)
上記組み合わされたポートフォリオは複数の資産を識別し、上記複数の資産のそれぞれのいくつかの株式が上記組み合わされたポートフォリオによって識別され、上記方法は、
上記組み合わされたポートフォリオによって識別された上記複数の資産内の1つ以上の非流動性資産を識別することと、
(1)上記1つ以上の非流動性資産の上記組み合わされたポートフォリオから上記識別を除去すること、(2)上記組み合わされたポートフォリオによって識別された上記1つ以上の非流動性資産の株式の上記数を削減すること、または(3)上記1つ以上の非流動性資産の上記識別をより流動的な異なる資産の識別と置換すること、のうちの少なくとも1つによって上記組み合わされたポートフォリオを修正することと、
をさらに含む、項目1に記載の方法。
(項目3)
上記組み合わされたポートフォリオがリスクパラメータセット内にあるかどうかを判定するために、上記組み合わされたポートフォリオに対してリスク分析を実施することと、
上記リスク分析が、上記組み合わされたポートフォリオが上記リスクパラメータセット内にはないと判定した場合に、上記組み合わされたポートフォリオを修正することと、
をさらに含む、項目1に記載の方法。
(項目4)
将来における有効日付を有する少なくとも1つの企業行為について調整を行うように上記組み合わされたポートフォリオを修正することをさらに含む、項目1に記載の方法。
(項目5)
上記少なくとも1つの企業行為が、株式分割、現金再投資、または解散のうちの少なくとも1つを含む、項目4に記載の方法。
(項目6)
1つ以上の市場情報源と共に使用するための項目4に記載の方法であって、
上記1つ以上の市場情報源によって操作される少なくとも1つのコンピューティング装置から上記少なくとも1つの企業行為を識別する情報を取得することをさらに含む、方法。
(項目7)
上記組み合わされたポートフォリオは、複数の資産、および上記資産のいくつかの株式が判定され得る各資産の値を識別し、及び上記方法は、
しきい数を下回る値を有する任意の資産の識別を上記組み合わされたポートフォリオ識別から除去することをさらに含む、項目1に記載の方法。
(項目8)
構成資産の第1のセットを有する上記上場投資信託で使用するための項目1に記載の方法であって、
上記ポートフォリオ組成ファイルを作成する前に、上記複数のモデルポートフォリオを互いにおよび構成資産の上記第1のセットと交差させることをさらに含む、方法。
(項目9)
上記複数のモデルポートフォリオのそれぞれにおける上記複数の資産の上記識別は、各資産について、上記資産を識別する識別子と、上記モデルポートフォリオ内に含まれる上記資産のいくつかの株式を含み、上記モデルポートフォリオの上記部分を上記組み合わされたポートフォリオに組み合わせることは、
上記モデルポートフォリオの上記部分内の各モデルポートフォリオについて対応する加重を選択することと、
各モデルポートフォリオにつき、上記複数の資産のそれぞれの株式の上記数に上記モデルポートフォリオに相当する上記加重を掛けて、いくつかの加重株式を取得することと、
上記いくつかの加重株式を集計することと、
を含む、項目1に記載の方法。
(項目10)
各モデルポートフォリオの各々につき、上記対応する加重は、上記モデルポートフォリオを作成した上記複数のポートフォリオ管理者の上記1人の、指針セットとの一致の評価に基づいて選択される、項目9に記載の方法。
(項目11)
指針の上記セットは基準と比較した超過収益目標または望ましい最大リスク変量の少なくとも1つを含む、項目10に記載の方法。
(項目12)
上記ポートフォリオ組成ファイルを上記複数のポートフォリオ管理者に送信することをさらに含む、項目1に記載の方法。
(項目13)
上記ポートフォリオ組成ファイルを、上記複数のモデルポートフォリオの1つが受信されたところの各異なるコンピューティング装置に送信することをさらに含む、項目1に記載の方法。
(項目14)
ファイル分配エンティティによって操作される少なくとも1つ他のコンピューティング装置で使用されるための項目1に記載の方法であって、上記ポートフォリオ組成ファイルを、上記少なくとも1人の認可参加者によって操作される上記少なくとも1つの他のコンピューティング装置に送信することは、
上記少なくとも1人の認可参加者によって操作される上記少なくとも1つの他のコンピューティング装置への送信のために、上記ポートフォリオ組成ファイルを、上記ファイル分配エンティティによって操作される上記少なくとも1つ他のコンピューティング装置に送信することを含む、方法。
(項目15)
どの上記複数のポートフォリオ管理者が活動中であるかの指示を取得することをさらに含み、上記モデルポートフォリオの上記部分は、活動中であると指示された上記複数のポートフォリオ管理者から受信した上記モデルポートフォリオを含む上記組み合わされたポートフォリオに組み合わせられるところの、項目1に記載の方法。
(項目16)
1つ以上の市場情報源によって操作される少なくとも1つコンピューティング装置で使用するための項目1に記載の方法であって、
上記1つ以上の市場情報源によって操作される上記1つ以上のコンピューティング装置から金融情報を受信することであって、上記ポートフォリオ組成ファイルは、上記組み合わされたポートフォリオおよび上記金融情報に少なくとも一部基づいて作成されるところの、受信することをさらに含む、方法。
(項目17)
構成資産を含み、資金管理者によって管理される上記上場投資信託で使用するための項目1に記載の方法であって、
上記モデルポートフォリオに基づいて取引リストを作成することであって、上記取引リストは、上記上場投資信託の上記構成資産を修正するために上記資金管理者によって実施される1つ以上の取引を識別するところの、作成することをさらに含む、方法。
(項目18)
将来の有効日付を有する少なくとも1つの企業行為のために調整する上記取引リストを修正することをさらに含む、項目17に記載の方法。
(項目19)
上記少なくとも1つの企業行為は、株式分割、現金再投資、または解散のうちの少なくとも1つを含む、項目18に記載の方法。
(項目20)
上記ポートフォリオ組成ファイルを上記上場投資信託によって操作される少なくとも1つの他のコンピューティング装置に送信することをさらに含む、項目1に記載の方法。
(項目21)
上記複数のモデルポートフォリオのそれぞれについて、上記複数の資産の上記識別は、上記複数の資産のそれぞれについて、上記資産を識別する識別子、および上記モデルポートフォリオに含まれる上記資産のいくつかの株式が判定され得るところの値を含む、項目1に記載の方法。
(項目22)
上記複数のモデルポートフォリオのそれぞれについて、上記複数の資産の上記識別は購入リストと売却リストを含み、上記購入リストは購入する複数の資産および、購入される各資産について、購入されるいくつかの株式を判定し得るところの値を識別し、上記売却リストは売却される複数の資産および、売却される各資産について、売却されるいくつかの株式を判定し得るところの値を識別する、項目1に記載の方法。
(項目23)
上記1人以上の認可参加者が、構成資産の上記セットについて作成ユニットを償還することを認可される、項目1に記載の方法。
(項目24)
上記ポートフォリオ組成ファイルは、上記株式取引が閉鎖されたときに上記少なくとも1つの他のコンピューティング装置に送信される、項目1に記載の方法。
(項目25)
株式取引、投資家、および複数の認可参加者を有する上場投資信託で使用するためのシステムであって、上記少なくとも1人の認可参加者は上記投資家とは異なり、上記システムは、
モデル化エンティティによって操作される少なくとも1つの第1のコンピューティング装置と、
上記上場投資信託によって操作され、上記上場投資信託は構成資産の第1のセットを含む、少なくとも1つの第2のコンピューティング装置と、
上記複数の認可参加者によって操作される第1の複数のコンピューティング装置と、
複数のモデルポートフォリオを上記少なくとも1つの第1のコンピューティング装置に送信するように構成される第2の複数のコンピューティング装置と、を備え、
上記少なくとも1つの第1のコンピューティング装置は、上記複数のモデルポートフォリオに基づいて構成資産の第2のセットを識別し、及び構成資産の上記第2のセットの識別を、上記複数の認可参加者によって操作される上記少なくとも1つの第2のコンピューティング装置と上記第1の複数のコンピューティング装置に送信するようにするように構成され、
上記上場投資信託は、上記少なくとも1つの第1のコンピューティング装置から受信された構成資産の上記第2のセットの上記識別に基づいて、上記株式取引において、構成資産の上記第1のセットの一部分の購入および売却の少なくとも1つを行い、
各上記複数の認可参加者は、上記上場投資信託の株式を含む作成ユニットのための構成資産の上記第2のセットを取引することを上記上場投資信託によって認可され、各上記複数の認可参加者は、構成資産の上記第2のセットのための上記作成ユニットを取引することを上記上場投資信託によってさらに認可され、上記上場投資信託の上記株式は、上記投資家によって上記株式取引において取引可能である、システム。
(項目26)
上記少なくとも1つの第1の計算装置は、構成資産の上記第2のセットの上記識別を、上記株式取引が閉鎖されたときに、上記少なくとも1つの第2のコンピューティング装置と上記第1の複数のコンピューティング装置に送信する、項目25に記載のシステム。
(項目27)
株式取引においてそれぞれが取引可能な構成資産の第1のセットを含む上場投資信託によって操作される少なくとも1つのコンピューティング装置によって実施されるコンピュータ実装方法であって、
それぞれが異なるポートフォリオ管理者によって作成される複数のモデルポートフォリオに基づいて判定された、購入するための資産の識別および売却するための資産の識別を受信することと、
上記株式取引において購入するための資産の上記識別中で識別された資産を購入することによって、また上記株式取引において売却するための資産の上記識別内で識別された資産を売却することによって、構成資産の第2のセットを作成するために構成資産の上記第1のセットを修正することと、
構成資産の上記第2のセットに基づいて構成資産の第3のセットを識別することであって、構成資産の上記第3のセットは上記上場投資信託の少なくとも1つの株式を含む作成ユニットに相当するところの、識別することと、
構成資産の上記第3のセットのための上記作成ユニットを取引することであって、上記上場投資信託の上記少なくとも1つの株式は上記株式取引において取引可能であるところの、取引することと、
を含む方法。
(項目28)
上記複数のモデルポートフォリオの1つを作成した上記ポートフォリオ管理者の異なる1人によってそれぞれが操作される、複数のコンピューティング装置に対して構成資産の上記第3のセットの識別を送信することをさらに含む、
項目27に記載の方法。
(項目29)
それぞれが認可参加者によって操作される、1つ以上のコンピューティング装置に対して、構成資産の上記第3のセットの識別を送信することをさらに含む、項目27に記載の方法。
別に定義されない限り、本明細書中で使用される技術および財務用語は、本発明が所属する業界の1つによって共通して理解されるものと同一の意味を持つ。本発明の目的のために、以下の用語が以下のように定義される。
図2はシステム200の構成図である。システム200は、2人以上のポートフォリオ管理者402によって操作されるコンピューティング装置210(図4参照)、モデル化エンティティ404によって操作される1つ以上のコンピューティング装置220(図4参照)、ETFエンティティ406によって操作される1つ以上のコンピューティング装置225(図4参照)、PCF情報分配エンティティ110によって操作される1つ以上のコンピューティング装置230(図4参照)、1つ以上の市場情報源408(例えば、Bloomberg LP、International Data Corporation (「IDC」)、FactSet Research Systems Inc等)によって操作される1つ以上のコンピューティング装置240、および1人以上のAP(複数可)104によって操作される1つ以上のコンピューティング装置250(図4参照)を含む。モデル化エンティティ404はETFエンティティ406と同一エンティティであってもよい。そのような実施形態では、システム200は1つ以上のコンピューティング装置220を省略し得る。しかしながら、これは要件ではない。図解される実施形態において、コンピューティング装置210、220、225、230、240、および250は、ネットワーク260によって互いに接続される。限定されない例として図2に図解されるコンピューティング装置210は、ポートフォリオ管理者「A」、ポートフォリオ管理者「B」、およびポートフォリオ管理者「C」によってそれぞれ操作されるコンピューティング装置210A、210B、および210Cを含む。また、限定されない例として図2に図解されるコンピューティング装置250は、AP「A」およびAP「B」によってそれぞれ操作されるコンピューティング装置250Aおよび250Bを含む。しかしながら、当業者によって評価されるであろうが、システム200は任意の数のコンピューティング装置210およびコンピューティング装置250を含み得る。
図3は、システム200によって実施し得る方法300の流れ図である(図2参照)。方法300は、多重管理者ETFを作成および/または維持するために使用され得る。方法300のすべてまたは一部は、毎日実施され得る。
1.ポートフォリオ管理者セットを識別する。
2.各ポートフォリオ管理者に得点(例えば、品質得点)を割り当てる。
3.その得点に従ってポートフォリオ管理者を順位付けする。
4.少なくとも以下の技術の1つを用いて最も高く順位付けとされたポートフォリオ管理者の小セットを選択する。
a.管理者組み合わせプロフィール
b.相互関係マトリックス
c.シナリオ分析
d.ポートフォリオ属性
5.選択されたポートフォリオ管理者の小セットを、ポートフォリオの「スリーブ」または共有特性を有する各グループ(例えば、スタイル、市場資本化に基づく加重方法の使用、リスク許容等)に分割する。
図5は、方法500の流れ図であり、方法300のブロック330(図3参照)においてモデル化エンティティ404によって操作される(図4参照)、1つ以上のコンピューティング装置220によって実施され得る(図2参照)。方法300は、活動中のポートフォリオ管理者402(「待機中」と対照される)によって提供されるモデルポートフォリオに少なくとも一部基づいて、新規PCFを生成する。
図6はハードウエアおよび動作環境の構成図で、これと同期に、コンピューティング装置210、220、225、230、240、および250ならびにシステム200のネットワーク260の実装を実践し得る。図6の記述は、実装を実践し得る、適切なコンピュータハードウエアおよび適切なコンピューティング環境の簡潔で一般的な記述を提供することが意図されている。必要ではないが、実装はプログラムモジュール等のコンピュータ実行可能命令の一般的文脈内で記述され、これはパーソナルコンピュータ等のコンピュータによって実行されるものである。概して、プログラムモジュールはルーチン、プログラム、オブジェクト、コンポーネント、データ構造等を含み、これらは特定タスクを実施し、あるいは特定抽象的データタイプを実装する。
Claims (29)
- コンピュータ実装方法であって、前記方法は、
少なくとも1つのコンピューティング装置が、複数のモデルポートフォリオを受信することであって、各モデルポートフォリオは、複数のポートフォリオ管理者の異なる1人によって作成され、異なるコンピューティング装置から受信され、各モデルポートフォリオは、株式取引において取引される複数の資産を識別する、ことと、
前記少なくとも1つのコンピューティング装置が、前記複数のモデルポートフォリオの少なくとも一部分を組み合わせることにより、組み合わせられたポートフォリオを生成することと、
前記少なくとも1つのコンピューティング装置が、前記組み合わせられたポートフォリオの少なくとも一部分に基づいてポートフォリオ組成ファイルを作成することであって、前記ポートフォリオ組成ファイルは、前記株式取引において取引される一組の構成資産を識別し、上場投資信託エンティティは、前記一組の構成資産のための上場投資信託の少なくとも1つの株式を含む作成ユニットを取引し、少なくとも1人の認可参加者のみが、前記上場投資信託の前記作成ユニットのための前記一組の構成資産を取引することを認可され、前記作成ユニットの前記少なくとも1つの株式は、前記少なくとも1人の認可参加者および投資家の両方によって前記株式取引において取引可能であり、前記少なくとも1人の認可参加者は、前記投資家とは異なる、ことと、
前記少なくとも1つのコンピューティング装置が、前記少なくとも1人の認可参加者によって操作される少なくとも1つの他のコンピューティング装置に前記ポートフォリオ組成ファイルを送信することと
を含む、方法。 - 前記組み合わせられたポートフォリオは、複数の資産を識別し、前記複数の資産のそれぞれの株式の数が前記組み合わせられたポートフォリオによって識別され、
前記方法は、
前記組み合わせられたポートフォリオによって識別された前記複数の資産内の1つ以上の非流動性資産を識別することと、
(1)前記1つ以上の非流動性資産の識別を前記組み合わせられたポートフォリオから除去すること、(2)前記組み合わせられたポートフォリオによって識別された前記1つ以上の非流動性資産のそれぞれの株式の数を削減すること、または、(3)前記1つ以上の非流動性資産の識別をより流動的な異なる資産の識別と置換することのうちの少なくとも1つによって、前記組み合わせられたポートフォリオを修正することと
をさらに含む、請求項1に記載の方法。 - 前記組み合わせられたポートフォリオが一組のリスクパラメータ内にあるかどうかを判定するために、前記組み合わせられたポートフォリオに対してリスク分析を実行することと、
前記組み合わせられたポートフォリオが前記一組のリスクパラメータ内にはないと前記リスク分析が判定した場合に、前記組み合わせられたポートフォリオを修正することと
をさらに含む、請求項1に記載の方法。 - 将来における有効日付を有する少なくとも1つの企業行為について調整するように前記組み合わせられたポートフォリオを修正することをさらに含む、請求項1に記載の方法。
- 前記少なくとも1つの企業行為は、株式分割、現金再投資、または、解散のうちの少なくとも1つを含む、請求項4に記載の方法。
- 前記方法は、1つ以上の市場情報源と共に用いられ、前記方法は、前記1つ以上の市場情報源によって操作される少なくとも1つのコンピューティング装置から前記少なくとも1つの企業行為を識別する情報を取得することをさらに含む、請求項4に記載の方法。
- 前記組み合わせられたポートフォリオは、複数の資産と各資産の値とを識別し、各資産の値から当該資産の株式の数が決定されることが可能であり、
前記方法は、しきい数を下回る値を有する任意の資産の識別を前記組み合わせられたポートフォリオ識別から除去することをさらに含む、請求項1に記載の方法。 - 前記方法は、前記ポートフォリオ組成ファイルを作成する前に、前記複数のモデルポートフォリオを互いに交差させ、かつ、第1の組の構成資産と交差させることをさらに含む、請求項1に記載の方法。
- 前記複数のモデルポートフォリオのそれぞれにおける前記複数の資産の識別は、各資産について、前記資産を識別する識別子と、前記モデルポートフォリオ内に含まれる前記資産の株式の数とを含み、
前記複数のモデルポートフォリオの前記一部分を組み合わせることにより、前記組み合わせられたポートフォリオを生成することは、
前記複数のモデルポートフォリオの前記一部分内の各モデルポートフォリオについて対応する加重を選択することと、
各モデルポートフォリオについて、前記複数の資産のそれぞれの株式の数に前記モデルポートフォリオに対応する前記加重を掛けることにより、株式の加重された数を取得することと、
前記株式の加重された数を集計することと
を含む、請求項1に記載の方法。 - 各モデルポートフォリオの各々について、前記対応する加重は、前記モデルポートフォリオを作成した前記複数のポートフォリオ管理者の前記1人が一組の指針に適合するという評価に基づいて選択される、請求項9に記載の方法。
- 前記一組の指針は、基準と比較した超過収益目標または望ましい最大リスク変量の少なくとも1つを含む、請求項10に記載の方法。
- 前記複数のポートフォリオ管理者に前記ポートフォリオ組成ファイルを送信することをさらに含む、請求項1に記載の方法。
- 前記複数のモデルポートフォリオの1つが受信されたところの各異なるコンピューティング装置に前記ポートフォリオ組成ファイルを送信することをさらに含む、請求項1に記載の方法。
- 前記少なくとも1人の認可参加者によって操作される前記少なくとも1つの他のコンピューティング装置に前記ポートフォリオ組成ファイルを送信することは、前記少なくとも1人の認可参加者によって操作される前記少なくとも1つの他のコンピューティング装置への送信のために、ファイル分配エンティティによって操作される前記少なくとも1つ他のコンピューティング装置に前記ポートフォリオ組成ファイルを送信することを含む、請求項1に記載の方法。
- 前記複数のポートフォリオ管理者のうちのどれが活動中であるかを示すものを取得することをさらに含み、前記組み合わせられたポートフォリオを生成するように組み合わせられた前記複数のモデルポートフォリオの前記一部分は、前記複数のポートフォリオ管理者のうち活動中であると示されたポートフォリオ管理者から受信されたモデルポートフォリオを含む、請求項1に記載の方法。
- 前記方法は、1つ以上の市場情報源によって操作される前記1つ以上のコンピューティング装置から金融情報を受信することをさらに含み、前記ポートフォリオ組成ファイルは、前記組み合わせられたポートフォリオおよび前記金融情報の少なくとも一部分に基づいて作成される、請求項1に記載の方法。
- 前記方法は、前記モデルポートフォリオに基づいて取引リストを作成することをさらに含み、前記取引リストは、前記上場投資信託の構成資産を修正するために資金管理者によって実行される1つ以上の取引を識別する、請求項1に記載の方法。
- 将来の有効日付を有する少なくとも1つの企業行為について調整するように前記取引リストを修正することをさらに含む、請求項17に記載の方法。
- 前記少なくとも1つの企業行為は、株式分割、現金再投資、または、解散のうちの少なくとも1つを含む、請求項18に記載の方法。
- 前記上場投資信託エンティティによって操作される少なくとも1つの他のコンピューティング装置に前記ポートフォリオ組成ファイルを送信することをさらに含む、請求項1に記載の方法。
- 前記複数のモデルポートフォリオのそれぞれについて、前記複数の資産の識別は、前記複数の資産のそれぞれについて、前記資産を識別する識別子と値とを含み、前記値から前記モデルポートフォリオに含まれるべき前記資産の株式の数が決定されることが可能である、請求項1に記載の方法。
- 前記複数のモデルポートフォリオのそれぞれについて、前記複数の資産の識別は、購入リストと売却リストとを含み、前記購入リストは、購入する複数の資産と、購入される各資産について、値とを識別し、その値から、購入される株式の数が決定されることが可能であり、前記売却リストは、売却される複数の資産と、売却される各資産について、値とを識別し、その値から、売却される株式の数が決定されることが可能である、請求項1に記載の方法。
- 前記少なくとも1人の認可参加者のみが、前記一組の構成資産について作成ユニットを償還することを認可される、請求項1に記載の方法。
- 前記ポートフォリオ組成ファイルは、前記株式取引が閉鎖されたときに前記少なくとも1つの他のコンピューティング装置に送信される、請求項1に記載の方法。
- システムであって、前記システムは、
モデル化エンティティによって操作される少なくとも1つの第1のコンピューティング装置と、
上場投資信託エンティティによって操作される少なくとも1つの第2のコンピューティング装置であって、上場投資信託は、第1の組の構成資産を含む、少なくとも1つの第2のコンピューティング装置と、
複数の認可参加者によって操作される第1の複数のコンピューティング装置と、
複数のモデルポートフォリオを前記少なくとも1つの第1のコンピューティング装置に送信するように構成されている第2の複数のコンピューティング装置と
を備え、
前記少なくとも1つの第1のコンピューティング装置は、前記複数のモデルポートフォリオに基づいて、第2の組の構成資産を識別し、かつ、前記第2の組の構成資産の識別を前記少なくとも1つの第2のコンピューティング装置と前記複数の認可参加者によって操作される前記第1の複数のコンピューティング装置とに送信し、
前記上場投資信託エンティティによって操作される前記少なくとも1つの第2のコンピューティング装置は、前記少なくとも1つの第1のコンピューティング装置から受信された前記第2の組の構成資産の識別に基づいて、株式取引において、前記第1の組の構成資産の一部分の購入および売却のうちの少なくとも一方を行い、
前記複数の認可参加者のそれぞれは、前記上場投資信託の株式を含む作成ユニットのための前記第2組の構成資産を取引することを前記上場投資信託エンティティによって認可され、前記複数の認可参加者のそれぞれは、前記第2の組の構成資産のための前記作成ユニットを取引することを前記上場投資信託エンティティによってさらに認可され、前記上場投資信託の前記株式は、投資家によって前記株式取引において取引可能であり、前記複数の認可参加者は、前記投資家とは異なる、システム。 - 前記少なくとも1つの第1のコンピューティング装置は、前記株式取引が閉鎖されたときに、前記第2の組の構成資産の識別を前記少なくとも1つの第2のコンピューティング装置と前記第1の複数のコンピューティング装置とに送信する、請求項25に記載のシステム。
- 上場投資信託エンティティによって操作される少なくとも1つのコンピューティング装置によって実行されるコンピュータ実装方法であって、上場投資信託は、第1の組の構成資産を含み、第1の組の構成資産のそれぞれは、株式取引において、取引可能であり、前記方法は、
前記少なくとも1つのコンピューティング装置が、複数のモデルポートフォリオに基づいて決定された、購入するための資産の識別および売却するための資産の識別を受信することであって、前記複数のモデルポートフォリオのそれぞれは、異なるポートフォリオ管理者によって作成される、ことと、
前記少なくとも1つのコンピューティング装置が、前記株式取引において購入する資産の識別において識別された資産を購入することによって、かつ、前記株式取引において売却する資産の識別において識別された資産を売却することによって、前記第1の組の構成資産を修正することにより、第2の組の構成資産を作成することと、
前記少なくとも1つのコンピューティング装置が、前記第2の組の構成資産に基づいて第3の組の構成資産を識別することであって、前記第3の組の構成資産は、前記上場投資信託の少なくとも1つの株式を含む作成ユニットに対応する、ことと、
前記少なくとも1つのコンピューティング装置が、前記第3の組の構成資産のための前記作成ユニットを取引することであって、前記上場投資信託の前記少なくとも1つの株式は、前記株式取引において取引可能である、ことと
を含む、方法。 - 前記少なくとも1つのコンピューティング装置が、複数のコンピューティング装置に前記第3の組の構成資産の識別を送信することをさらに含み、前記複数のコンピューティング装置のそれぞれは、前記ポートフォリオ管理者のうち、前記複数のモデルポートフォリオのうちの1つを作成した異なる1人によって操作される、請求項27に記載の方法。
- 前記少なくとも1つのコンピューティング装置が、1つ以上のコンピューティング装置に前記第3の組の構成資産の識別を送信することをさらに含み、前記1つ以上のコンピューティング装置のそれぞれは、認可参加者によって操作される、請求項27に記載の方法。
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