KR101229978B1 - 반대매매 관리시스템 및 그 방법 - Google Patents

Abstract

반대매매 관리시스템 및 그 방법이 개시된다. 상기 반대매매 관리시스템은 상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링 하는 모니터링 모듈, 상기 모니터링 모듈에 의해 모니터링 되는 시세 및 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성에 기초하여 소정의 방식으로 산정되는 유예 담보율을 산출하기 위한 산출모듈, 및 상기 산출모듈에 의해 산출되는 상기 유예 담보율을 소정의 기준 값과 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 여부를 결정한다.

Description

반대매매 관리시스템 및 그 방법{System and method for stock liquidation}

본 발명은 반대매매 관리시스템 및 그 방법에 관한 것으로, 보다 상세하게는 담보로 설정된 증권계좌의 담보율이 최소담보유지비율 이하로 내려가는 경우 상기 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하여 대출금융기관의 원리금을 회수하는 대출상품에 있어서, 상기 증권계좌의 담보율이 최소담보유지비율 이하로 내려가더라도 일률적으로 반대매매를 하는 것이 아니라, 주식의 전부를 반대매매하지 않더라도 안정적으로 원리금을 회수할 수 있는지를 구체적으로 판단하여, 판단결과에 따라 반대매매 실행 여부, 반대매매의 실행의 금액 정도 등을 판단함으로써 투자자가 원치 않는 반대매매의 실행 빈도를 감소시킴과 동시에 대출금융기관의 리스크도 줄일 수 있도록 하는 시스템 및 방법에 관한 것이다.

주식매입자금 대출 또는 주식담보대출이 활성화되어 있다. 이러한 대출 상품은 소정의 증권계좌에 포함된 자산(현금+주식)을 담보로 주식매입자금을 대출해주는 상품이다. 이러한 대출은 담보자산 중 일부 즉, 주식의 가치가 수시로 변한다는 특징이 있다. 이러한 대출 상품에서 대출금융기관은 원리금을 회수하기 위해 담보로 설정된 증권계좌의 담보율이 최소담보유지비율 이하가 되면 상기 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매 하여 현금화하고, 현금화된 자산을 회수함으로써 안정적으로 원리금을 상환받을 수 있다.

이처럼 주식 또는 주식을 보유할 수 있는 증권계좌를 담보로 하는 대부분의 대출상품들은 반대매매를 통하여 대출 원리금을 회수하는 방법을 사용하고 있다.

최근에는 높은 대출 레버리지(leverage)를 제공하면서도 상대적으로 낮은 이율로 대출을 하는 주식매입자금 대출상품이 활성화되어 있다. 이러한 주식매입자금 대출상품은 한국등록특허(등록번호 10-0864369, "온라인 주식 거래 및 대출을 위한 실시간 리스크관리/통제 시스템 및 그 방법", 이하 '등록특허')에 상세히 개시된 바 있다. 상기 등록특허에 개시된 기술적 사상 및 그 기재는 본 발명의 레퍼런스로 포함될 수 있다.

등록특허와 같이 높은 레버리지를 제공하는 대출상품의 경우, 투자자는 더욱더 반대매매에 대해 신경을 써야 한다. 왜냐하면, 높은 레버리지의 대출 상품의 경우, 주가가 소폭만 하락하더라도 자신의 투자자산을 대부분 잃어버릴 수 있기 때문이다.

예컨대, 100만원에 상응하는 담보자산(주식+현금)으로 대출을 받고 대출 레버리지가 담보자산의 100%인 경우는 대출금이 100만원이 될 수 있다. 또한 최소담보유지비율이 110%라고 한다면, 증권계좌의 총자산이 대출금의 110% 즉, 110만원이하가 되면 상기 증권계좌에 포함되는 모든 주식이 반대매매된다. 즉시 반대매매가 되어 상기 증권계좌에 최대한 남는 돈은 110만원 가량이 되는데, 이중 대출금융기관이 원금 100만원과 이자를 회수하면 투자자는 자신의 원 담보자산 100만원을 대부분 잃어버리게 된다. 즉, 투자자가 총 투자자산인 200만원을 모두 주식 매입에 사용하였다고 가정한다면, 200만원 중 200-110=90만원의 손해가 나면 반대매매가 실행되어 원래 담보자산의 대부분을 잃어버리게 되며, 이는 90/200 즉, 수익률이 -45%가 될 때 담보자산의 대부분을 잃어버리게 됨을 의미한다. 따라서, 수익률이 -45%가 되지 않도록 주의하면서 투자금을 운용하면 된다.

하지만, 대출레버리지가 4배이고, 최소담보유지비율이 위 예와 동일하게 110%이고, 모든 투자자금을 주식 매입을 하여 운용하는 경우를 살펴보면 다음과 같다. 이 경우 대출금은 400만이고, 총 투자금은 500만원이며 증권계좌의 총자산이 440만원 이하가 되면 반대매매가 실행되어 투자자는 자신의 원 담보자산 100만원을 대부분 잃어버리게 된다. 즉, 500-440= 60 만원의 손실이 발생하면 반대매매가 실행되며, 수익률이 60/500 즉, 약 12%의 손실만 입어도 자신의 원 담보자산의 대부분을 잃게 되는 것을 의미할 수 있다.

투자자의 입장에서는 반대매매가 실행되면 담보자산의 대부분이 손실로 확정되고, 대출금융기관이 원리금을 회수한 후에는 현금이 거의 남지 않게 되므로 더 이상 손실을 만회할 기회가 없게 된다.

결국 투자자의 입장에서는 가능한 한 주식의 전부가 반대매매되지 않기를 바라게 된다. 하지만, 대출금융기관의 입장에서는 무한정 반대매매를 실행하지 않는다면 원리금의 회수를 보장할 수 없을지 모르는 리스크가 증대된다.

따라서 종래의 대출상품들은 담보로 설정된 증권계좌 또는 기타 담보자산의 실제 담보율 즉, 원리금 대비 현재 담보가치를 계산하고, 계산된 상기 실제 담보율이 미리 설정된 기준치 즉, 최소담보유지비율 이하가 되면 반대매매를 실행하게 되어 원리금을 안정적으로 회수하고자 한다.

하지만, 주식의 보유종목 수나 주식 종목의 종목특성 등에 따라 동일한 현재 가치를 가지고 있는 증권계좌라고 하더라도, 해당 계좌에서 원리금을 회수할 수 있는 리스크는 각기 다를 수 있다.

예컨대, 하나의 주식 종목에 모두 투자하고 있는 증권계좌와 여러 주식 종목에 분산투자하고 있는 증권계좌의 원리금 회수에 대한 리스크는, 비록 두 증권계좌의 현재 가치가 동일하더라도 서로 다를 수 있다. 또한, 동일한 주식 종목 수를 가지고 있고 증권계좌의 현재가치가 동일하더라도, 보유하고 있는 주식 종목이 어떠한 것인지에 따라 원리금 회수에 대한 리스크는 각기 다를 수 있다.

그럼에도 불구하고 기존의 상품들은 단순히 담보가 되는 증권계좌의 현재가치에 따라 일률적으로 보유주식을 모두 반대매매함으로써 실제의 리스크는 반영하지 못하는 피상적인 현재 가치만으로 반대매매를 실행하게 된다.

따라서, 실제로는 원리금을 안정적으로 회수할 수 있음에도 불구하고 투자자의 계속적인 투자 기회를 박탈하게 되는 단점이 있다.

따라서, 본 발명이 이루고자 하는 기술적인 과제는 투자자가 원치 않는 일괄적인 반대매매의 실행을 가능한 한 줄이기 위해, 담보가 되는 증권계좌의 실질적인 원리금 회수 리스크를 구체적으로 파악하고, 파악된 결과에 따라 비록 최소담보유지비율 이하가 되어도 안정적으로 원리금을 회수할 수 있는 소정의 기준을 설정함으로써 구체적인 리스크를 고려한 반대매매의 실행을 수행할 수 있는 방법 및 시스템을 제공하는 것이다.

또한, 반대매매가 된다고 하더라도 일률적으로 반대매매를 수행하는 것이 아니라, 원리금 리스크가 수용될 수 있는 범위 내에서만 단계적으로 반대매매를 수행할 수 있도록 하여, 투자자가 계속 운용할 수 있는 투자규모를 일정부분 유지할 수 있도록 할 수 있는 방법 및 시스템을 제공하는 것이다.

또한, 구체적이고 실질적인 원리금 회수 리스크를 판단한 후의 반대매매 판단 및 반대매매 규모의 축소를 통해 투자자는 손실이 확정되어 더 이상 일정 규모의 자금을 운용할 수 없게 되는 것을 방지하고 손실을 만회할 기회를 계속 유지할 수 있는 반면, 대출금융기관은 이로 인해 발생할 수 있는 원금손실 리스크를 줄일 수 있는 반대매매 관리시스템 및 그 방법을 제공하는 것이다.

상기 기술적 과제를 달성하기 위한 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하여 원리금을 회수하는 반대매매 관리시스템에 있어서, 상기 반대매매 관리시스템은, 상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링 하는 모니터링 모듈, 상기 모니터링 모듈에 의해 모니터링 되는 시세 및 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성에 기초하여 소정의 방식으로 산정되는 유예 담보율을 산출하기 위한 산출모듈, 및 상기 산출모듈에 의해 산출되는 상기 유예 담보율을 소정의 기준 값과 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 여부를 결정하는 제어모듈을 포함한다.

상기 포트폴리오 특성은 상기 증권계좌에 포함된 주식의 종목 수, 연관성, 또는 상기 증권계좌에 포함된 주식 종목 각각의 종목 특성 중 적어도 하나를 포함할 수 있다.

상기 산출모듈은 상기 종목 수 또는 상기 종목 특성 중 적어도 하나에 따라 실제 담보율에 소정의 가중치를 적용하여 상기 유예 담보율을 산출하거나, 상기 주식의 종목 수 또는 연관성 중 적어도 하나에 따라 소정의 가중치를 적용하고, 상기 종목 특성에 따라 미리 결정된 현금 인정 비율을 적용하여 상기 유예 담보율을 산출할 수 있다.

상기 산출모듈은 상기 주식 종목 각각에 대응되는 현금 인정 비율에 기초하여 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액을 산출하고, 산출된 상기 현금 인정 평가액에 기초하여 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출할 수 있다.

상기 유예 담보율은 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액이 상환되었을 때의 담보율인 것을 특징으로 할 수 있다.

상기 기준 값은 미리 설정된 최소 담보 유지비율, 상기 최소 담보 유지비율에서 소정 범위 내의 값, 또는 미리 설정된 최소 유예 담보율 중 적어도 하나일 수 있다.

상기 산출모듈은 상기 시세에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율을 더 산출하고, 상기 제어모듈은 상기 산출모듈에 의해 산출된 상기 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율 이하이고, 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율보다 높은 경우, 상기 증권계좌에 포함된 자산 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나 상환할 수 있다.

상기 제어모듈은 상기 증권계좌의 유예담보율과 상기 기준 값을 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 주식의 적어도 일부를 반대매매하도록 결정하는 경우, 상기 증권계좌에 포함된 주식 모두를 반대매매하거나, 상기 증권계좌에 포함된 자산의 적어도 일부를 처분하여, 상기 증권계좌의 실제 담보율이 상기 최소담보유지비율 이상이 되도록 하거나 상기 증권계좌의 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율보다 높아지도록 할 수 있다.

상기 제어모듈은 상기 증권계좌에 포함된 자산의 일부를 처분하기 위해 상기 증권계좌에 포함된 현금 중 적어도 일부를 상환하거나, 상기 현금 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나, 상기 증권계좌에 입금될 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환되도록 설정하거나, 상기 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나, 상기 증권계좌에 포함된 주식 중 일부를 매도하고 매도에 따른 매도 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환되도록 설정하거나, 또는 상기 매도 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하는 것 중 적어도 하나를 수행하는 것을 특징으로 할 수 있다.

상기 기술적 과제를 해결하기 위한 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하여 원리금을 회수하는 반대매매 관리시스템에 있어서, 상기 반대매매 관리시스템은 상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링 하는 모니터링 모듈, 상기 모니터링 모듈에 의해 모니터링 되는 시세 및 상기 증권계좌에 포함된 주식 종목의 특성에 기초하여 소정의 방식으로 산정되는 유예 담보율을 산출하기 위한 산출모듈, 및 상기 산출모듈에 의해 산출되는 상기 유예 담보율을 소정의 기준 값과 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 여부를 결정하는 제어모듈을 포함한다.

상기 산출모듈은 상기 주식 종목 각각에 대응되는 현금 인정 비율에 기초하여 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액을 산출하고, 산출된 상기 현금 인정 평가액에 기초하여 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출할 수 있다.

상기 기술적 과제를 해결하기 위한 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하여 원리금을 회수하는 반대매매 관리시스템에 있어서, 상기 반대매매 관리시스템은, 상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링 하는 모니터링 모듈, 상기 모니터링 모듈에 의해 모니터링 되는 시세 및 상기 증권계좌에 포함된 자산의 특성 또는 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율보다는 같거나 높게 설정되는 유예 담보율을 산출하고, 모니터링 되는 상기 시세에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율을 산출하는 산출모듈, 및 산출된 상기 증권계좌의 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율 이하가 되는 경우에도 상기 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하지 않고, 상기 유예 담보율이 미리 설정된 최소 유예 담보율 이하가 되는지를 판단하여, 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율 이하가 되는 경우 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매한다.

상기 기술적 과제를 해결하기 위한 반대매매 관리방법은 반대매매 관리시스템이 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링하는 단계, 모니터링 되는 상기 시세 및 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성에 기초하여 상기 증권계좌의 소정의 방식으로 산정되는 유예 담보율을 산출하는 단계, 및 산출된 상기 유예 담보율을 소정의 기준 값과 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 여부를 결정하는 단계를 포함한다.

상기 기술적 과제를 해결하기 위한 반대매매 관리방법은 반대매매 관리시스템이 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링하는 단계, 모니터링 되는 상기 시세 및 상기 증권계좌에 포함된 주식 종목의 특성에 기초하여 소정의 방식으로 산정되는 유예 담보율을 산출하는 단계, 및 산출된 상기 유예 담보율을 소정의 기준 값과 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 여부를 결정하는 제어모듈을 포함한다.

상기 기술적 과제를 해결하기 위한 반대매매 관리방법은 반대매매 관리시스템이 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링하는 단계, 모니터링 되는 상기 시세에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율을 산출하는 단계, 모니터링 되는 상기 시세 및 상기 증권계좌에 포함된 자산의 특성 또는 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율보다는 같거나 높게 설정되는 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출하는 단계, 산출된 상기 증권계좌의 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율 이하가 되는 경우 상기 유예 담보율이 미리 설정된 최소 유예담보율 이하가 되는지를 판단하는 단계, 및 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율 이하가 되는 경우 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매하는 단계를 포함한다. 상기 반대매매 제공방법은 프로그램을 기록한 컴퓨터 판독 가능한 기록매체에 저장될 수 있다.

본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리시스템 및 그 방법은 종래의 반대매매 관리시스템이 반대매매의 기준으로 삼던 단순한 현재의 담보가치가 아니라, 담보가치별 구체적 원리금 회수 리스크를 고려하여 반대매매를 수행할 수 있도록 함으로써 불필요한 반대매매의 실행을 줄일 수 있는 효과가 있다. 또한, 이러한 구체적인 리스크를 유예 담보율로 수치화하여 사용함으로써 반대매매 판단시의 효율을 높일 수 있는 효과가 있다.

또한, 구체적인 원리금 회수 리스크를 증권계좌의 포트폴리오 구성에 따라 및/또는 주식의 종목 특성에 따라 다르게 평가할 수 있는 기준을 제공함으로써, 투자자는 일시적인 손실을 만회할 수 있는 기회를 더 많이 가질 수 있으며, 금융대출기관은 실질적인 원리금 회수 리스크를 이용하여 안정적인 원리금 회수를 보장하면서도 대출계약이 유지됨으로써 안정적인 이자 수익 등을 계속 얻을 수 있는 효과가 있다.

또한, 소정의 기준으로 반대매매를 해야한다고 판단하는 경우에도 일률적인 반대매매를 통해 보유주식을 모두 반대매매하는 것이 아니라, 필요한 규모의 반대매매만을 수행함으로써 일정 수준 이상의 투자규모를 계속 유지할 수 있으면서도 원리금 회수 리스크는 일정 수준 이하로 계속 관리할 수 있는 효과가 있다.

특히, 본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리시스템 및 그 방법은 변동성이 큰 장세에서 그 효과가 커질 수 있다. 예컨대, 주가의 등락폭이 큰 경우, 일시적으로 주가가 급락하여 증권계좌의 총 자산이 최소담보유지비율 이하로 떨어졌다가 다시 상승할 수 있는데, 이때 종래의 반대매매 관리방법에 의하면 총 자산이 최소담보유지비율 이하가 되면 바로 원리금이 회수되어 투자자는 더 이상 손실을 만회할 기회가 실질적으로 없는 반면에, 본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리시스템에 의하면 반대매매를 당하지 않거나 자산 중 적어도 일부만 반대매매 당하고 계속 투자금을 운용할 수 있는 효과가 있게 된다.

도 1은 본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리시스템의 개략적인 구성을 설명하기 위한 도면을 나타낸다.
도 2a 및 도 2b는 본 발명의 실시 예에 따른 증권계좌의 실제 담보율 및 유예 담보율을 설명하기 위한 도면이다.
도 3은 증권계좌의 유예 담보율이 상기 증권계좌의 실제 담보율보다 같거나 높게 설정될 수 있음을 설명하기 위한 도면이다.
도 4는 본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리방법에 의해 증권계좌의 담보율이 높아질 수 있는 방법을 설명하기 위한 도면이다.
도 5는 증권계좌의 포트폴리오 특성에 따라 유예 담보율이 다르게 산정되는 것을 설명하기 위한 도면이다.
도 6는 본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리방법을 개략적으로 설명하기 위한 순서도이다.
도 7은 주식담보대출을 이용한 증권계좌의 최소 유예 담보율을 설정하는 방법을 설명하기 위한 도면이다.

본 발명과 본 발명의 동작상의 이점 및 본 발명의 실시에 의하여 달성되는 목적을 충분히 이해하기 위해서는 본 발명의 바람직한 실시 예를 예시하는 첨부 도면 및 첨부 도면에 기재된 내용을 참조하여야만 한다.

또한, 본 명세서에 있어서는 어느 하나의 구성요소가 다른 구성요소로 데이터를 '전송'하는 경우에는 상기 구성요소는 상기 다른 구성요소로 직접 상기 데이터를 전송할 수도 있고, 적어도 하나의 또 다른 구성요소를 통하여 상기 데이터를 상기 다른 구성요소로 전송할 수도 있는 것을 의미한다.

반대로 어느 하나의 구성요소가 다른 구성요소로 데이터를 '직접 전송'하는 경우에는 상기 구성요소에서 다른 구성요소를 통하지 않고 상기 다른 구성요소로 상기 데이터가 전송되는 것을 의미한다.

이하, 첨부한 도면을 참조하여 본 발명의 바람직한 실시 예를 설명함으로써, 본 발명을 상세히 설명한다. 각 도면에 제시된 동일한 참조부호는 동일한 부재를 나타낸다.

도 1은 본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리시스템의 개략적인 구성을 설명하기 위한 도면을 나타낸다.

도 1을 참조하면, 본 발명의 일 실시 예에 따른 반대매매 관리시스템(100)은 제어모듈(110), 산출모듈(120) 및 모니터링 모듈(130)을 포함한다.

상기 반대매매 관리시스템(100)은 계좌 운영 시스템(200)과 유/무선 네트워크를 통하여 연결될 수 있다. 또는 구현 예에 따라 상기 반대매매 관리시스템(100)은 상기 계좌 운영 시스템(200)에 설치되어 구현될 수도 있다. 상기 계좌 운영 시스템(200)은 소정의 계좌(예컨대, 증권계좌, CMA 계좌 등)를 관리 및/또는 운영하는 모든 시스템을 의미할 수 있다. 예컨대, 상기 계좌 운영 시스템(200)은 증권사 시스템 또는 기타 금융기관 시스템일 수 있다. 또한, 상기 반대매매 관리시스템(100)은 상기 계좌 운영 시스템(200)에 의해 관리되는 증권계좌에 상응하는 고객의 단말기(300)와 소정의 정보를 송수신함으로써 본 발명에 따른 기술적 사상을 구현할 수도 있다.

본 발명의 일 실시 예에 의하면, 상기 반대매매 관리시스템(100)은 상기 계좌 운영 시스템(200)에 포함되며, 소정의 대출금융기관에 의해 담보로 설정된 증권계좌를 본 발명의 기술적 사상에 따라 관리할 수 있다. 다른 실시 예에 의하면, 상기 반대매매 관리시스템(100)은 상기 계좌 운영 시스템(200)과는 별도로 구비되고, 상기 반대매매 관리시스템(100)과 통신을 통하여 유기적으로 결합되어 본 발명의 기술적 사상을 실현할 수도 있다.

상기 증권계좌를 관리한다고 함은, 상기 반대매매 관리시스템(100)이 반대매매를 할지 여부를 결정(판단)하거나, 반대매매를 실행하거나, 후술하는 바와 같이 주식의 시세를 모니터링하거나, 담보율을 높이기 위해 일련의 행위를 수행하는 등과 같이 반대매매와 관련된 일련의 결정(판단), 정보의 생성, 자산의 처분 등을 수행하거나 수행할 수 있는 상태를 유지하는 것을 의미할 수 있다.

상기 반대매매 관리시스템(100)은 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위해 필요한 하드웨어 리소스(resource) 및/또는 소프트웨어를 구비할 수 있으며, 반드시 하나의 물리적인 구성요소를 의미하거나 하나의 장치를 의미하는 것은 아니다. 즉, 상기 반대매매 관리시스템(100)은 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위해 구비되는 하드웨어 및/또는 소프트웨어의 논리적인 결합을 의미할 수 있으며, 필요한 경우에는 서로 이격된 장치에 설치되어 각각의 기능을 수행함으로써 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위한 논리적인 구성들의 집합으로 구현될 수도 있다. 또한, 상기 반대매매 관리시스템(100)은 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위한 각각의 기능 또는 역할별로 별도로 구현되는 구성들의 집합을 의미할 수도 있다. 예컨대, 상기 제어모듈(110), 상기 산출모듈(120) 및/또는 상기 모니터링 모듈(130)은 서로 다른 물리적 장치에 위치할 수도 있고, 동일한 물리적 장치에 위치할 수도 있다. 또한, 구현 예에 따라서는 상기 제어모듈(110), 상기 산출모듈(120) 및/또는 상기 모니터링 모듈(130) 등 각각의 모듈 역시 서로 다른 물리적 장치에 위치하고, 서로 다른 물리적 장치에 위치한 구성들이 서로 유기적으로 결합되어 각각의 모듈들이 수행하는 기능을 실현할 수도 있다.

또한, 본 명세서에서 모듈이라 함은, 본 발명의 기술적 사상을 수행하기 위한 하드웨어 및 상기 하드웨어를 구동하기 위한 소프트웨어의 기능적, 구조적 결합을 의미할 수 있다. 예컨대, 상기 모듈은 소정의 코드와 상기 소정의 코드가 수행되기 위한 하드웨어 리소스(resource)의 논리적인 단위를 의미할 수 있으며, 반드시 물리적으로 연결된 코드를 의미하거나, 한 종류의 하드웨어를 의미하는 것은 아님은 본 발명의 기술분야의 평균적 전문가에게는 용이하게 추론될 수 있다.

상기 모니터링 모듈(130)은 상기 계좌 운영 시스템(200)에 의해 관리되는 상기 고객의 증권계좌에 포함된 주식의 시세(주가)를 모니터링하며, 필요에 따라 상기 모니터링 모듈(130)은 상기 제어모듈(110) 및/또는 상기 산출모듈(120)로 모니터링한 상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세(주가)를 전송할 수 있다. 이를 위해 상기 모니터링 모듈(130)은 소정의 외부시스템(예컨대, 증권전산원, 또는 기타 주식 시세정보를 제공하는 시스템)으로부터 주식 시세정보를 수신할 수도 있다. 물론, 구현 예에 따라서는 상기 계좌 운영 시스템(200)이 상기 주식 시세정보를 제공할 수도 있다.

상기 산출모듈(120)은 상기 모니터링 모듈(130)에 의해 모니터링 되는 상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세(주가)와 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성에 기초하여 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출할 수 있다. 구현 예에 따라서는 상기 증권계좌에 포함된 주식 종목의 특성에 따라 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출할 수도 있다.

본 명세서에서 유예 담보율이라 함은, 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성에 따라 산출되는 가상의 담보율을 의미할 수 있다. 구현 예에 따라서는 포트폴리오와는 무관하게 개개의 종목 특성에 따라 산출되는 가상의 담보율을 의미할 수도 있다. 즉, 상기 유예 담보율은 종래의 기술에서 반대매매의 기준으로 삼던 일률적인 현재가치가 아니라, 현재의 가치와 증권계좌에 포함된 자산(주식 또는 현금)의 특성에 따라 구체화되어 산출되는 현실적인 원리금 회수 리스크를 판단하는 기준이 될 수 있다. 상기 유예 담보율은 일반적으로 상기 증권계좌의 실제 담보율보다는 같거나 높게 설정될 수 있다. 예컨대, 실제 담보율이 115%인 증권계좌가 존재한다면 후술하는 바와 같은 소정의 기준에 의해 계산되는 상기 증권계좌의 유예 담보율은 115%이상일 수 있다.

상기 증권계좌의 포트폴리오 특성이라 함은, 증권계좌에 포함된 주식 종목의 수에 의해 결정되는 특성일 수 있다. 또한, 동일한 주식 종목의 수를 갖는 증권계좌라도 어떠한 주식 종목을 보유하였는지에 따라 각각 포트폴리오 특성이 다를 수도 있다. 예컨대, 실제 담보율이 115%인 두 개의 증권계좌가 존재하는 경우, 어느 하나의 제1증권계좌는 하나의 주식종목만을 보유하고 있고, 다른 하나의 제2증권계좌는 2개의 주식종목을 보유할 수 있다. 그러면, 상기 2 개의 주식종목을 보유하고 있는 제2증권계좌는 상대적으로 제1증권계좌보다 원리금 리스크를 회수할 수 없는 리스크가 낮다고 가정할 수 있다. 따라서, 상기 제2증권계좌에는 실제 담보율(예컨대, 115%)에 소정의 가중치(예컨대, 1.1배)를 적용한 가상의 담보율 즉, 유예 담보율(예컨대, 115%*1.1)이 상기 산출모듈(120)에 의해 산출될 수 있다. 이러한 가중치는 주식 종목의 수에 따라 달라질 수 있다. 구현 예에 따라서는 주식 종목의 수가 많더라도 종목별로 서로 연관성(예컨대, 유사한 업종, 종목 군, 또는 테마)에 해당하는 경우에는 가중치가 낮게 설정될 수 있다. 즉, 이때에는 주식 종목의 수가 많더라도 종목간에 상관계수(correlation coefficent)가 높으므로 실질적으로 분산 투자효과가 없을 수도 있기 때문이다. 따라서, 포트폴리오 특성이라 함은, 주식 종목의 수뿐만 아니라, 주식 종목의 종류, 업종 등에 의해 영향을 받을 수 있고, 이를 고려하여 소정의 가중치가 적용될 수도 있다. 또한, 포트폴리오 특성에는 개개의 주식 종목의 특성이 고려될 수도 있다. 예컨대, 동일한 주식 종목의 수가 있더라도, 우량주가 분산투자된 계좌와 위험성이 높은 주식이 분산투자된 경우의 원리금 회수 리스크는 서로 다를 수 있다. 따라서 포트폴리오를 구성하는 종목별 특성에 따라 유예 담보율을 산정할 때의 가중치는 다를 수도 있다. 예컨대, 2개의 주식 종목을 보유한 계좌에 소정의 제1가중치(1.2)가 실제 담보율에 적용되는 경우, 2 개의 주식종목 중 우량종목이 2 개인 경우는 다시 소정의 가중치(예컨대, 1.1)를 더 적용하고, 1개의 주식 종목만 우량종목인 경우에는 가중치(예컨대, 1.05)를 더 적용할 수 있다.

이처럼 상기 산출모듈(120)은 포트폴리오 특성에 따라 유예 담보율을 산출할 수 있고, 이를 위해 주식 종목의 수, 연관성(업종, 유사군, 테마 등), 및/또는 종목별 특성에 따라 적용되는 소정의 가중치를 실제 담보율에 곱하여 상기 유예 담보율을 산출할 수 있다.

한편, 본 발명의 다른 실시 예에 의하면, 종목별 특성에 따라서는 가중치를 이용하는 것이 아니라 미리 결정된 소정의 현금 인정 비율을 이용할 수도 있다. 예컨대, 종목별로 특정 우량한 주식은 현재 가치가 그대로 현금으로 인정된다고 가정할 수 있고, 다른 주식은 현재 가치의 90%만 현금으로 인정된다고 가정할 수 있다. 원리금 회수의 리스크는 가치가 변동되는 주식이라는 특성 때문에 증대하므로, 증권계좌에 변동되지 않는 현금만 있다면 원리금 회수 리스크는 거의 크지 않다고 판단할 수 있다. 따라서, 주식 종목별 특성에 따라 소정의 현금 인정 비율을 산정하고 이를 이용하여 포트폴리오 특성에 따른 유예 담보율을 산정할 수도 있다. 이는 포트폴리오를 고려하지 않는 주식 종목별 특성만을 고려한 유예 담보율의 산출을 설명하는 부분에서 상세히 후술하도록 한다.

한편, 상기 제어모듈(110)은 상기 산출모듈(120)이 산출한 유예 담보율을 이용하여 반대매매 여부를 결정할 수 있다. 이때 상기 제어모듈(110)은 종래의 대출상품과 동일하게 미리 결정된 소정의 최소 담보유지비율(예컨대, 115%)과 비교하여 상기 최소 담보유지비율보다 상기 유예 담보율이 낮은 경우, 반대매매를 수행하도록 결정할 수 있다. 또는 실제 담보율이 아닌 본 발명의 기술적 사상에 따른 유예 담보율을 사용하므로, 상기 최소 담보유지비율보다 소정의 마진(margin)을 확보한 비율(예컨대, 최소 담보유지비율+ 5% 등)과 상기 유예 담보율을 비교하여 반대매매 여부를 결정할 수도 있다. 구현 예에 따라서는, 소정의 방식으로 산출되는 최소 유예담보율을 상기 유예 담보율과 비교하여 반대매매 여부를 판단할 수도 있다. 상기 최소유예담보율은 과거의 소정 기간의 데이터를 이용하여 통계적으로 유예 담보율을 사용하는 경우에 안전하게 리스크를 회수할 수 있는 소정의 비율로 산정할 수 있다. 또한, 상기 최소유예담보율 역시 상기 최소 담보유지비율보다는 높게 설정되는 것이 바람직하다.

이처럼, 상기 제어모듈(110)은 소정의 기준 값과 산출된 유예 담보율을 이용하여 반대매매 수행 여부를 결정할 수 있다. 그러면, 상기 제어모듈(110)은 종래의 대출상품과 동일하게 증권계좌에 포함된 모든 주식을 일괄적으로 반대매매하여 원리금을 회수할 수도 있지만, 후술할 바와 같은 기술적 사상에 따라 주식의 일부만을 처분하여 실제 담보율 또는 유예 담보율을 상기 소정의 기준 값보다 높여서 반대매매의 규모를 줄일 수도 있다. 이에 대해서는 상세히 후술하도록 한다.

한편, 상기 증권계좌에 포함된 주식의 종목 특성이라 함은 상기 종목이 얼마나 우량한 종목인지를 평가할 수 있는 적어도 하나의 정보를 의미할 수 있다. 예를 들어 상기 주식의 종목 특성은 상기 주식 종목의 시가총액, 평균거래량, 평균거래대금, 평균주가변동폭 또는 평균하락률 중 적어도 어느 하나를 포함할 수 있다. 즉, 상기 주식의 시가 총액, 평균거래량, 평균거래대금이 클수록 또는 상기 주식의 평균주가변동폭, 평균 하락률이 낮을수록 상기 주식을 더 우량하다고 평가할 수 있고, 이러한 경우 상기 유예 담보율은 보다 높게 산정될 수 있다. 이러한 특성 중 어떠한 특성에 더욱 중점을 두어 우량한 정도를 평가할지는 구현 예에 따라 달라질 수 있다.

본 발명의 기술적 사상은 소정의 종목별 특성 및/또는 소정의 포트폴리오 특성에 따라 유예 담보율을 다르게 설정할 수 있다는 것이며, 구현 예에 따라 상기 유에 담보율을 설정하기 위한 주식 종목의 특성 및 포트폴리오 특성이 다양할 수 있음을 본 발명이 속하는 기술분야의 평균적 기술자는 용이하게 추론될 수 있을 것이다.

한편, 상기 산출모듈(120)은 상기 모니터링 모듈(130)에 의해 모니터링 되는 상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세(주가)에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율을 더 산출할 수 있다.

상기 제어모듈(110)은 본 발명의 기술적 사상을 구현하기 위하여 다른 구성요소들(예컨대, 상기 산출모듈(120) 및/또는 상기 모니터링 모듈(130) 등)을 제어할 수 있다.

상기 제어모듈(110)은 상기 산출모듈(120)에 의해 산출된 상기 증권계좌의 상기 유예 담보율이 미리 설정된 기준 값 이하인지를 판단할 수 있다. 이하에서는 상기 기준 값은 소정의 방식으로 결정된 최소 유예 담보율인 경우를 일 예로 설명하지만 본 발명의 권리범위가 이에 한정되는 것은 아니다.

상기 제어모듈(110)은 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율 이하인 경우 상기 증권계좌에 포함된 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 결정할 수 있다. 예컨대, 상기 제어모듈(110)은 상기 증권계좌에 포함된 주식의 전부를 반대매매하도록 결정할 수도 있고, 상기 증권계좌에 포함된 주식의 일부만을 반대매매하도록 결정할 수도 있다.

상기 유예 담보율은 적어도 상기 실제 담보율보다는 높고, 상기 최소 유예 담보율도 상기 최소담보유지비율보다 높게 설정될 수 있다. 이때, 상기 최소 유예 담보율을 적절히 설정함으로써 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율보다는 낮아지더라도 유예 담보율은 최소 유예 담보율보다는 높은 구간이 설정될 수 있다.

최소 유예 담보율이라 함은 담보가치의 변동이 발생하는 담보계좌에 대해 원리금 회수를 보장하기 위해 반대매매를 실행하는 기준이 되는 유예 담보율을 의미할 수 있으므로, 상기 최소 유예 담보율은 대출금융기관이 원금손실 리스크를 줄일 수 있도록 하기 위하여 상기 최소담보 유지비율 보다 높게 설정되는 것이 바람직하다.

한편, 상기 제어모듈(110)은 상기 산출모듈(120)에 의해 산출된 상기 증권계좌의 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율 이하인지를 더 판단하여, 상기 증권계좌의 실제 담보율이 상기 최소담보유지비율 이하이고, 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예담보율 보다 높은 경우 상기 증권계좌에 포함된 자산 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나 상환할 수 있다. 즉, 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율보다 높은 경우에는 반대매매를 실행하지 않고 자산의 상환도 하지 않을 수 있다. 하지만, 비록 유예 담보율은 최소 유예 담보율보다 높지만, 실제 담보율은 최소 담보 유지비율보다 낮으므로, 안정적인 원리금 회수를 위해 소정의 안전장치를 설정할 수 있는데, 이러한 안정 장치가 상기 증권계좌에 포함된 자산 중 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나 상환하는 것일 수 있다. 이 경우에는 반대매매는 실행하지 않고, 상기 증권계좌에 존재하는 자산 그 자체를 상환 예정 자산으로 설정할 수 있다. 또는 상기 증권계좌에 존재하는 자산 자체를 상환할 수 있다. 즉, 상환하는 경우에는 현금을 상환할 수 있으며, 주식의 반대매매는 일어나지 않을 수 있다. 물론, 구현 예에 따라서는 반대매매를 수행할 수도 있다.

본 명세서에서 특정 증권계좌에 포함된 자산을 상환한다고 함은, 상기 증권계좌에 포함된 현금 및/또는 입금 예정금을 대출기관에 상환하거나, 상기 증권계좌에 포함된 주식을 매도하고 매도에 따른 입금 예정금을 상환하는 것을 의미할 수 있다.

본 명세서에서 특정 증권계좌에 포함된 자산을 상환 예정 자산으로 설정한다고 함은, 상기 특정 자산이 실제로 대출기관에 상환되지는 않고 상기 증권계좌에 포함되어 있으나, 필요한 경우 상환이 가능하도록 고객이 더 이상 상기 자산을 운용하지 못하도록 설정되는 것을 의미할 수 있다. 즉, 만약 상기 자산이 현금인 경우에는 고객은 상기 현금을 가지고 주식을 매입하거나 상기 현금을 이체나 출금하지 못하도록 설정됨을 의미할 수 있다. 만약 상기 자산이 주식인 경우에는 상기 주식을 처분(예컨대 매도나 양도)하지 못하도록 설정됨을 의미할 수 있다. 예컨대, 증권계좌에 현금 100만원과 삼성전자의 주식 100주가 자산으로 포함되어 있는 경우, 이 중 현금 40만원 및 삼성전자의 주식 60주가 상환 예정 자산으로 설정되어 있다면, 고객은 상환 예정 자산으로 설정된 현금 40만원으로 주식을 매입할 수 없고, 이를 출금하거나 이체할 수 없다. 또한 상환 예정 자산으로 설정된 삼성전자의 주식 60주를 임의로 처분할 수 없다. 따라서 고객은 나머지 자산인 현금 60만원과 삼성전자의 주식 40주만을 운용할 수 있다. 상환 예정 자산으로 설정된 자산은 언제든지 대출금융기관에 상환될 수 있다. 즉, 상환 예정 자산으로 설정된 자산은 대출금융기관이 회수할 수 있는 것이 담보되는 자산을 의미할 수 있다. 따라서 상환 예정 자산으로 설정되는 경우, 대출 금융기관은 설정된 상기 상환 예정 자산을 언제든지 회수할 수 있는 것이 담보됨을 의미할 수 있다. 따라서 상환 예정 자산으로 설정되는 경우, 대출금융기관은 설정된 상기 상환 예정 자산을 언제든지 회수할 수 있는 사실적 및/또는 법률적 상태를 유지하고 있는 것을 의미할 수 있으며, 실제로는 증권계좌에서 대출금융기관으로의 자산 이동이 없으므로 주가 상승 등으로 인해 담보율이 다시 높아지는 경우 다시 대출금융기관으로부터 대출을 받을 필요가 없이 상환 예정 자산으로 설정된 자산에 대해 상환 예정 자산의 설정을 해제하기만 하면 다시 고객이 자유롭게 운용할 수 있는 효과가 있다.

따라서, 상환 예정 자산의 설정으로 인해 상기 반대매매 관리시스템(100) 또는 계좌운영 시스템(200)은 실제로는 상환 예정 자산이 상환되지 않았지만 언제든지 상환될 수 있도록 사실상 및/또는 법률상의 상태를 유지함으로써, 마치 상환 예정 자산이 상환된 경우의 상태로 상기 증권계좌를 운영 및/또는 관리할 수 있다.

이러한 상환 예정 자산의 개념은 반드시 반대매매 관리시스템에 적용될 필요는 없다. 일반적으로 대출금이 입금되어 운용되는 모든 계좌 운영 시스템에 상기 상환 예정 자산의 개념이 적용될 수 있음을 본 발명의 기술분야의 평균적 전문가는 용이하게 추론할 수 있을 것이다.

한편, 상기 산출모듈(120)이 종목의 특성에 기초하여 유예 담보율을 산출하는 방법은 다양할 수 있다. 본 발명의 일 실시 예에 의하면, 상기 산출모듈(120)은 상기 증권계좌에 포함된 종목의 특성에 기초하여 상기 증권계좌에 포함된 종목 각각의 현금 인정 비율을 산출하고, 상기 모니터링 모듈(130)에 의해 모니터링 되는 시세 및 산출된 상기 증권계좌에 포함된 종목 각각의 현금 인정 비율에 기초하여 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액을 산출하고, 산출된 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액에 기초하여 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출할 수 있다.

본 명세서에서 특정 증권계좌에 포함된 종목의 각각의 현금 인정 비율은 다음과 같을 수 있다. 종목별 현금 인정비율은 종목에 따라 해당하는 주식의 현재가치 중 현금과 동일하게 인정할 수 있는 가치의 비율을 의미할 수 있다. 즉, 상기 현금 인정 비율은 주식의 종류에 따라 얼마나 현금과 동일한 정도로 인정해 줄 것인지에 대한 비율을 의미할 수 있다. 상기 주식의 현금 인정 비율은 상기 주식의 시가총액, 평균거래량, 평균거래대금, 평균주가변동폭 등 상기 주식의 종목 특성에 따라 산정될 수 있고, 상기 주식의 우량성이 높을수록 그 현금 인정 비율은 높게 평가될 수 있다. 물론, 상기 증권계좌에 현금이 포함된 경우, 당연히 현금 인정 비율은 100%일 수 있다.

도 2a 및 도 2b는 본 발명의 실시 예에 따른 증권계좌의 실제 담보율 및 유예 담보율을 설명하기 위한 도면이다. 도 2a는 주식시장의 실제 주식 종목을 예시적으로 설명하고 있다.

도 2a를 참조하면, 상기 증권계좌에 포함된 자산을 담보로 한 대출약정에서 대출금은 1,000,000원일 수 있다. 또한, 상기 증권계좌에는 300,000원어치의 삼성전자의 주식, 300,000원어치의 KB금융의 주식, 300,000원어치의 대우증권의 주식 및 200,000원어치의 성우하이텍의 주식이 포함될 수 있다. 이 경우 상기 증권계좌의 자산총액은 1,1000,000원일 수 있다.

그러면 상기 증권계좌의 실제 담보율은 상기 증권계좌의 자산 총액(1,100,000원)에서 상기 증권계좌의 대출금(1,000,000원)을 나눈 금액으로 산출될 수 있다. 따라서 상기 증권계좌의 실제 담보율은 110%일 수 있다. 한편, 도 2a에서 최소담보유지비율이 115%로 설정되어 있으므로 종래의 반대매매 관리시스템의 경우에는 상기 증권계좌에 포함된 주식을 모두 반대매매하고 원리금을 회수하게 된다. 그러나 본 발명의 실시 예에 따르면 이러한 상황에서도 반드시 반대매매가 실행되는 것은 아니며, 상기 제어모듈(110)은 상기 산출모듈(120)에 의해 산출된 상기 증권계좌의 유예 담보율과 미리 설정된 최소 유예 담보율을 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 자산 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나 상환할지를 결정할 수 있다.

더욱 상세한 설명을 위해 다시 도 2a를 참조하면, 현금 인정 비율은 삼성전자의 주식의 경우에는 100%, KB금융의 주식의 경우에는 90%, 대우증권의 주식의 경우에는 80%, 성우하이텍의 주식의 경우에는 0%로 설정될 수 있으며, 현금의 경우에는 100%일 수 있다. 전술한 바와 같이 특정 주식의 현금 인정 비율은 그 주식의 시가총액, 평균거래량, 평균거래대금, 평균주가변동폭 등 상기 주식의 자산 특성에 따라 결정될 수 있으며, 주식의 우량성이 높을수록 그 수치가 높게 설정될 수 있다.

도 2a에 도시되어 있는 특정 주식의 현금인정액은 상기 특정 주식의 보유금액(상기 특정 주식의 보유수량과 상기 특정 주식의 시세를 곱한 금액)과 상기 특정 주식의 현금 인정 비율을 곱한 값일 수 있다. 따라서, 도 2a에서 삼성전자의 주식의 현금인정액은 300,000원, KB금융의 주식의 현금인정액은 270,000원, 대우증권의 주식의 현금인정액은 240,000원, 성우하이텍의 주식의 현금인정액은 0원일 수 있다. 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액은 상기 증권계좌에 포함된 자산의 현금 인정액의 총합으로 계산될 수 있으므로 도 2a의 경우에는 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액은 810,000원일 수 있다.

한편, 상기 증권계좌의 유예 담보율은 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액이 상환되었을 때의 담보율을 의미할 수 있다. 따라서, 도 2a에서 상기 증권계좌의 유예 담보율은 상기 증권계좌의 자산총액(1,100,000원)과 상기 상환인정금액(810,000원)의 차이(290,000원)를 상기 대출금(1,000,000원)과 상기 상환인정금액(810,000원)의 차이(190,000원)로 나눔으로써 산출될 수 있다. 즉, 도 2a에서 상기 증권계좌의 유예 담보율은 153%로 산출될 수 있다.

한편, 상기 증권계좌의 유예 담보율은 상기 증권계좌의 실제 담보율보다 같거나 높게 설정된다. 이를 설명하기 위해 도 3을 참조하면, 상기 증권계좌에는 주식 및 현금이 존재할 수 있다. 상기 증권계좌의 실제 담보율은 상기 증권계좌에 포함된 총 자산(20)을 대출금(10)으로 나눈 수치가 된다. 이때 총 자산(20)은 도 3의 좌측에 도시된 바와 같은 크기 일 수 있고, 현재의 대출금(10) 역시 크기에 비례하여 표현되고 있다. 만약 도 3의 우측에 도시된 α부분(30-1)이 상기 증권계좌의 상환인정금액이라고 하면, 상기 증권계좌의 유예 담보율은 상기 증권계좌에 포함된 총 자산(20)과 상기 α부분(30)의 차이(20-1)를 현재 대출금(10)과 상기 α부분(30)의 차이(10-1)로 나눈 수치로 산출될 수 있다. 이때 분자와 분모가 동일한 금액만큼 적어지므로 상기 증권계좌의 유예 담보율은 상기 증권계좌의 실제 담보율보다 높아지게 된다. 따라서 본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리시스템은 상기 증권계좌의 실제 담보율보다 같거나 높게 설정되는 상기 증권계좌의 유예 담보율을 기준으로 반대매매 여부를 결정하므로 실제 담보율을 기준으로 반대매매 여부를 결정하는 종래의 반대매매 관리시스템에 비하여 반대매매의 실행이 줄어들 수 있다.

다시 도 2a를 참조하면 상기 최소 유예 담보율은 125%로 설정될 수 있다. 그러면, 상기 증권계좌의 유예 담보율은 153%이며, 이는 상기 최소 유예 담보율인 125%보다 큰 값이므로 상기 제어모듈(110)은 상기 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하지 않도록 결정할 수 있다. 대신, 상기한 바와 같이 상기 증권계좌의 실제 담보율(110%)이 최소담보유지비율(115%)보다 낮기 때문에 상기 제어모듈(110)은 상기 증권계좌에 포함된 1,1000,000원의 가치를 가지는 총 자산 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정할 수 있다. 구현 예에 따라서는 상기 현금 인정 평가액(810,000원) 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정할 수 있다. 물론, 구현 예에 따라서는 상기 유예 담보율이 최소 유예 담보율보다 높은 경우, 자산의 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나 상환하지 않고 그대로 상기 증권계좌를 모니터링할 수도 있음은 물론이다.

또 다른 구현 예에 따라서는 상환 예정 자산으로 설정된 자산이 상환될 때의 담보율이 최소담보유지비율이 되도록 상기 상환 예정 자산을 설정할 수도 있다. 이에 따르면 도 2a의 경우에는 333,333원에 해당하는 부분이 상환 예정 자산으로 설정될 수 있다. (상기 333,333원은 (1,100,000 - X)÷(1,000,000 - X) = 115% 라는 방정식으로부터 X를 구함으로써 산출할 수 있다.)

본 발명의 일 실시 예에 의한 반대매매 관리시스템(100)에 의하여 반대매매가 실행되는 경우를 설명하기 위해서는 도 2b를 참조하여야 한다.

도 2b를 참조하면, 상기 증권계좌에 포함된 자산 중 삼성전자의 주식의 보유금액이 250,000원이라는 점을 제외하면 다른 수치는 도 2a에서 나타난 수치와 동일할 수 있다. 그러면 상기 증권계좌의 실제 담보율은 105%로 산출될 수 있다. 상기 증권계좌의 상환인정금액은 760,000원으로 산출될 수 있으며, 상기 증권계좌의 유예 담보율은 121%로 산출될 수 있다. 이 경우에는 상기 증권계좌의 유예 담보율(121%)이 상기 최소 유예 담보율(125%)보다 낮기 때문에 상기 제어모듈(110)은 상기 증권계좌에 포함된 주식의 적어도 일부를 반대매매하도록 결정할 수 있다.

한편, 상기 산출모듈(120)은 분산투자가 더 잘된 증권계좌의 유예 담보율을 더 높이 평가하기 위하여, 상기 유예 담보율을 산출함에 있어서 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성을 반영할 수도 있다.

전술한 바와 같이 증권계좌의 포트폴리오 특성은 상기 증권계좌에 포함된 자산이 얼마나 잘 분산투자가 되어 있는지를 평가할 수 있는 적어도 하나의 정보일 수 있으며, 상기 포트폴리오 특성은 상기 증권계좌에 포함된 개개의 자산의 특성뿐만 아니라 상기 증권계좌 자체의 특성(예컨대, 우량성이 소정의 기준 이상인 주식의 비율, 상기 증권계좌에 포함되어 있는 주식 종목의 수, 상기 증권계좌에 포함된 주식 중 우량성이 소정의 기준 이상인 주식의 종목 수, 또는 종목 간 연관성 등)을 포함할 수도 있다. 따라서, 상기 증권계좌에 우량성이 높은 주식의 비율이 높을수록 상기 증권계좌의 자산은 포트폴리오 특성이 더 높은 것으로 평가될 수 있다.

또한, 두 개의 증권계좌에 포함된 주식이 우량성이 같은 경우라면 그 중 더 다양한 주식 종목을 포함하는 증권계좌가 포트폴리오 특성이 더 높은 것으로 평가될 수 있다. 이 경우 상기 산출모듈(120) 포트폴리오 특성이 더 높은 것으로 평가된 증권계좌의 유예 담보율을 보다 높게 산출할 수 있다. 예컨대, 증권계좌 1에는 현금 인정 비율이 90%인 주식 종목이 한 개 보유되고 있고, 다른 증권계좌 2에는 증권계좌 1과 동일하게 현금 인정 비율이 90%인 종목을 2 종목을 보유하고 있을 수 있다. 그러면, 상기 증권계좌 1 및 2에 포함된 주식 종목들의 현금 인정 비율이 동일하거나 근사한 경우에도 상기 두 개의 증권계좌 중 더 많은 주식 종목을 포함하고 있는 증권계좌가 분산투자 정도가 더 높으므로 유예 담보율 역시 더 높게 산출될 수 있다.

도 5는 증권계좌의 포트폴리오 특성에 따라 유예 담보율이 다르게 산정되는 것을 설명하기 위한 도면이다.

보다 상세한 설명을 위해 도 5를 참조하면, 대출금이 1,000,000원이고, 자산은 1,100,000원어치의 주식만을 포함하는 5개의 증권계좌가 있을 수 있다. 그러면 상기 5개의 계좌의 실제 담보율은 모두 110%로 산출된다. 한편, 최소담보유지비율 및 최소 유예 담보율은 각각 115%와 125%로 설정될 수 있다. 도 5에 따른 본 발명의 실시 예에서는 모든 주식 종목을 위험자산 또는 안정자산으로 분류할 수 있으며, 위험자산으로 분류된 주식 종목의 평균 현금 인정 비율은 40%, 안정자산으로 분류된 주식 종목의 평균 현금 인정 비율은 80%로 설정될 수 있다. 물론, 종목 특성에 따라 보다 세분화되게 분류될 수도 있음은 본 발명의 기술분야의 평균적 전문가는 용이하게 추론할 수 있을 것이다. 그러면, 상기 평균 현금 인정 비율은 각 주식 종목 그룹의 우량성을 대변하는 수치로서, 각 그룹에 포함된 주식의 시가총액, 평균거래량, 평균거래대금, 평균주가변동폭, 평균주가하락률 등 상기 주식의 자산 특성에 의해 산정될 수 있다. 물론 구현 예에 따라서는 주식 종목의 그룹이 아닌 각 주식 종목별로 현금 인정 비율을 달리 산정하도록 할 수도 있다.

한편, 도 5에 따른 본 발명의 실시 예에서는 증권계좌에 포함된 주식 종목의 수를 유예 담보율에 반영하기 위해 상기 증권계좌에 포함된 주식 중 위험자산에 속하는 주식 종목의 수에 기초한 가중치와 안정자산에 속하는 주식 종목의 수에 기초한 가중치를 둘 수 있다. 일반적으로 증권계좌에 포함된 주식 종목의 수가 많을수록 보다 분산투자가 잘 된 것으로 볼 수 있으므로 위험자산 또는 안정자산에 속하는 주식 종목의 수가 많을수록 각각에 기초한 가중치는 높게 설정될 수 있다. 다시 도 5를 참조하면, 상기 가중치는 주식 종목의 수가 1인 경우에는 1로 설정될 수 있으며, 주식 종목의 수가 하나씩 증가할 때마다 상기 가중치는 0.05씩 증가하도록 설정될 수 있다. 예를 들어 도 5의 계좌 1은 위험자산에 속하는 주식 종목의 수가 하나이므로 그 가중치는 1로 산정되며, 안정자산에 속하는 주식 종목의 수도 하나이므로 그 가중치도 역시 1로 산정될 수 있다. 반면, 계좌 4는 위험자산에 속하는 주식 종목의 수가 4이므로 그 가중치는 1.2(1+0.05×4)로 산정될 수 있으며, 안정자산에 속하는 주식 종목의 수는 2이므로 그 가중치는 1.1(1+0.05×2)로 산정될 수 있다. 계좌 2, 계좌 3, 계좌 5 및 계좌 6의 종목 수에 따른 가중치 역시 같은 방법으로 산정될 수 있으며, 그 결과는 도 5에 도시된 바와 같다.

한편, 도 5에서는 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액을 다음과 같은 식으로 산출할 수 있다.

증권계좌의 현금 인정 평가액 = (상기 증권계좌에 포함된 위험자산의 액수×위험자산의 평균 현금 인정 비율×상기 증권계좌에 포함된 주식 종목 수에 기초한 가중치) + (상기 증권계좌에 포함된 안정자산의 액수×안정자산의 평균 현금 인정 비율×상기 증권계좌에 포함된 주식 종목 수에 기초한 가중치)

또한, 증권계좌의 유예 담보율은 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액이 상환되었을 때의 담보율을 의미할 수 있다.

그러면, 계좌 1에 포함된 위험자산의 액수는 330,000원이고, 위험자산의 종목 수는 1이므로 그 가중치는 1이고, 안정자산의 액수는 770,000원이고, 안정자산의 종목 수는 1이므로 그 가중치는 1이므로 계좌 1의 현금 인정 평가액은 (330,000×0.4×1)+(770,000×0.8×1) = 748,000원으로 산정될 수 있다. 또한 계좌 1의 유예 담보율은 계좌 1에 포함된 자산의 가치(1,100,000원)에서 계좌 1의 현금 인정 평가액(748,000원)을 뺀 값(352,000원)을 계좌 1의 대출금(1,000,000원)에서 계좌 1의 현금 인정 평가액(740,000원)을 뺀 값(252,000원)으로 나눔으로써 산출할 수 있으므로 계좌 1의 유예 담보율은 139.68%로 산출될 수 있다. 계좌 2 내지 계좌 6의 경우에도 같은 방식으로 현금 인정 평가액 및 유예 담보율을 산출할 수 있으며, 그 결과는 도 5에 도시된 바와 같다.

계좌 3의 경우에는 유예 담보율이 최소 유예 담보율(125%)보다 낮은 121.19%이므로 본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리시스템(100)에 포함된 제어모듈(110)은 계좌 3에 포함된 자산의 적어도 일부를 반대매매하도록 결정할 수 있다. 그러나 계좌 3보다 더 많은 종류의 주식을 포함하고 있어 분산투자의 정도가 더 높이 평가되는 계좌 4의 경우에는 그 유예 담보율 역시 계좌 3보다 높은 126.04%로 산출되며, 이는 상기 최소 유예 담보율(125%)보다 높은 값이므로 상기 제어모듈(110)은 계좌 4에 포함된 반대매매하지 않고, 계좌 3에 포함된 자산의 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정할 수 있다. 결과적으로 상기 제어모듈(110)은 상기 최소 유예 담보율(125%)보다 큰 유예 담보율을 가지는 계좌 1, 계좌 2, 계좌 4의 경우에는 반대매매를 하지 않고 상기 계좌에 포함된 자산의 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정할 수 있으며, 상기 최소 유예 담보율보다 낮은 유예 담보율을 가지는 계좌 3, 계좌 5, 계좌 6의 경우에는 상기 계좌에 포함된 자산의 적어도 일부를 반대매매하도록 결정할 수 있다.

한편, 도 7은 주식담보대출을 이용한 증권계좌의 최소 유예 담보율을 설정하는 방법을 설명하기 위한 도면이다.

도 7에서는 대출금이 1,000,000원이고, 그 자산에 주식만이 포함되어 있는 증권계좌의 경우를 도시하고 있다.

최소 유예 담보율을 설정하기 위하여 먼저 주식담보대출을 이용한 증권계좌들의 과거 일정 기간 동안의 평균 주가 하락률을 참조할 수 있다. 또한 원리금 회수에 대한 리스크를 최대한 줄이기 위하여 상기 과거 일정 기간을 과거 주가 하락폭이 가장 큰 기간의 평균 주가 하락률을 참조할 수 있다. 상기 평균 주가 하락률은 과거의 주가에 대한 데이터를 검토함으로써 구할 수 있다. 도 7에 따르면, 평균 주가 하락률은 19%일 수 있다.

그 다음으로 평균 주가 하락률이 19%인 경우의 반대매매 실행금액을 산출할 수 있다. 상기한 바와 같이 최소 유예 담보율은 원리금의 회수를 보장하기 위한 최소의 유예 담보율이므로, 도 7의 식1)과 같은 식에 의해 구할 수 있다. 즉, 상기 증권계좌의 총 대출금에서 반대매매 실행금액만큼 상환된 후의 잔여 대출금의 액수(즉, 상기 총 대출금 - 상기 반대매매 실행금액)와, 상기 증권계좌에서 상기 반대매매 실행금액만큼이 상환되고 난 후 다시 상기 평균 주가 하락률만큼 하락한 경우의 상기 증권계좌의 잔여 보유금액(즉, (반대매매가 실행되기 직전의 상기 증권계좌의 보유금액 - 상기 반대매매 실행금액)×(1 - 평균 주가 하락률))이 적어도 같아야 한다는 조건을 이용할 수 있다. 상기 식1)을 이용하여 상기 증권계좌의 보유금액에 따른 반대매매 실행금액을 산출하면, 상기 증권계좌의 보유금액이 1,200,000원(담보율 120%)인 경우의 반대매매 실행금액은 147,368원일 수 있다. 상기 증권계좌의 보유금액이 1,180,000원(담보율 118%)인 경우에는 그 반대매매 실행금액이 232,632원일 수 있다. 상기 증권계좌의 보유금액이 1,160,000원(담보율 116%)인 경우에는 그 반대매매 실행금액이 317,895원일 수 있다.

최소 유예 담보율은 산출된 상기 반대매매 실행금액이 상환되었을 때의 담보율을 구함으로써 산출할 수 있다. 이는 도 7의 식2)와 같은 식에 의해 산출할 수 있다. 그러면, 상기 최소 유예 담보율은 모두 123.46%로 산출될 수 있다.

본 명세서에서 설명하는 최소 유예 담보율을 설정하는 방법은 하나의 예일 뿐이며, 최소 유예 담보율은 다양한 방법으로 설정될 수 있다.

구현 예에 따라서는 상기 제어모듈(110)은 상기 증권계좌의 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율 이하라고 판단하여 상기 증권계좌에 포함된 주식의 적어도 일부를 반대매매하도록 결정하는 경우, 상기 증권계좌에 포함된 주식 모두를 반대매매할 수도 있지만, 상기 증권계좌에 포함된 자산의 적어도 일부를 처분하여 상기 증권계좌의 실제 담보율이 상기 최소담보유지비율 이상이 되도록 하거나 상기 증권계좌의 유예 담보율이 상기 최소 유예담보율보다 높아지도록 할 수도 있다.

상기 증권계좌에 포함된 자산의 일부를 처분한다고 함은, 상기 증권계좌에 포함된 현금 중 적어도 일부를 상환하거나, 상기 현금 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나, 상기 증권계좌에 입금될 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환되도록 설정하거나, 상기 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나, 상기 증권계좌에 포함된 주식 중 일부를 매도하고 매도에 따른 매도 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환되도록 설정하거나, 또는 상기 매도 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하는 것을 의미할 수 있다.

도 4는 본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리방법에 의해 증권계좌의 담보율이 높아질 수 있는 방법을 설명하기 위한 도면이다.

도 4를 참조하면, 상기 증권계좌에는 주식 및/또는 현금이 존재할 수 있다. 이때 총 자산(40)은 도 4의 좌측에 도시된 바와 같은 크기일 수 있고, 현재의 대출금(50) 역시 크기에 비례하여 표현되고 있다. 그 후 상기 증권계좌의 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율 이하가 되는 경우 상기 제어모듈은 상기 증권계좌의 자산을 일부 처분할 수 있다. 만약 도 4의 우측에 도시된 바와 같이 현금 중 적어도 일부(60)를 처분(상환 또는 상환 예정 자산으로 설정)하면, 상기 현금 중 적어도 일부(60)가 처분된 후의 담보율은 대출금(50-1)과 총자산(40-1)에 기초하여 계산될 수 있다. 이때에도 분모와 분자가 동일한 금액만큼 적어지므로 상기 반대매매 관리시스템(100)에 의해 계산되는 담보율은 상기 현금 중 적어도 일부(60)가 처분되기 전에 비해 높아지게 된다.

상기 제어모듈(110)이 상기 증권계좌에 포함된 주식의 전부가 아닌 일부를 처분함으로써 반대매매를 당하여 손실 확정되는 담보자산의 규모를 줄일 수 있으므로 투자자가 담보자산을 한꺼번에 잃어버리는 것을 방지할 수 있는 효과가 있다. 즉, 상기 증권계좌의 유예 담보율이 상기 최소 유예담보율 이하로 떨어졌다가 다시 상승하는 경우, 상기 증권계좌에 포함된 주식의 전부를 처분하여 원리금이 회수된다면 투자자는 더 이상 손실을 만회할 기회가 실질적으로 없어지는 반면, 상기 증권계좌에 포함된 주식의 일부만을 처분한다면 처분되지 아니한 나머지 자산으로 투자를 계속할 수 있는 효과가 있다. 또한, 대출금융기관은 일괄적인 반대매매로 인해 대출계약이 해지되지 않고, 대출금의 규모를 유지하거나 일부 줄어들더라도 담보율이 유지된 상태에서 계속 대출계약이 유지됨으로써 안정적으로 이자 수익 등을 얻을 수 있는 효과가 있다.

도 6은 본 발명의 일 실시 예에 따른 반대매매 관리방법을 설명하기 위한 순서도이다.

도 6을 참조하면, 상기 반대매매 관리시스템(100)은 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링하고(S1), 모니터링된 상기 시세에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율을 산출할 수 있다(S2). 그러면, 상기 반대매매 관리시스템(100)은 산출된 상기 실제 담보율과 미리 설정된 최소담보유지비율을 비교하여(S3), 만약 산출된 상기 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율보다 높다고 판단한 경우에는 다시 주식 시세를 모니터링 할 수 있다(S1). 그런데, 만약 산출된 상기 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율 이하라고 판단하면, 상기 반대매매 관리시스템(100)은 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출할 수 있다(S4). 상기 반대매매 관리시스템(100)은 먼저 상기 증권계좌에 포함된 자산의 특성에 기초하여 상기 증권계좌에 포함된 자산 각각의 현금 인정 비율을 산출하고(S41), 산출된 상기 증권계좌에 포함된 자산 각각의 현금 인정 비율 및 모니터링 되는 상기 시세에 기초하여 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액을 산출하고(S42), 산출된 상기 증권계좌의 현금 인정평가액에 기초하여 상기 증권계좌의 유예담보율을 산출(S43)함으로써 상기 증권계좌의 유예담보율을 산출할 수 있다(S4). 그러면, 상기 반대매매 관리시스템(100)은 산출된 상기 유예 담보율과 미리 설정된 최소 유예 담보율을 비교할 수 있다(S5). 만약 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율 이하인 경우에는 상기 반대매매 관리시스템(100)은 상기 증권계좌에 포함된 주식의 적어도 일부를 반대매매하도록 결정할 수 있다(S6). 만약 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율보다 큰 경우에는 상기 증권계좌에 포함된 자산의 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나 상환할 수 있다(S7).

본 발명의 실시 예에 따른 반대매매 관리방법은 컴퓨터로 읽을 수 있는 기록매체에 컴퓨터가 읽을 수 있는 코드로서 구현하는 것이 가능하다. 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체는 컴퓨터 시스템에 의하여 읽혀질 수 있는 데이터가 저장되는 모든 종류의 기록 장치를 포함한다. 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체의 예로는 ROM, RAM, CD-ROM, 자기 테이프, 하드 디스크, 플로피 디스크, 광 데이터 저장장치 등이 있으며, 또한 캐리어 웨이브(예를 들어, 인터넷을 통한 전송)의 형태로 구현되는 것도 포함한다. 또한 컴퓨터가 읽을 수 있는 기록매체는 네트워크로 연결된 컴퓨터 시스템에 분산되어, 분산방식으로 컴퓨터가 읽을 수 있는 코드가 저장되고 실행될 수 있다. 그리고 본 발명을 구현하기 위한 기능적인(functional) 프로그램, 코드 및 코드 세그먼트들은 본 발명이 속하는 기술분야의 프로그래머들에 의해 용이하게 추론될 수 있다.

본 발명은 도면에 도시된 일 실시 예를 참고로 설명되었으나 이는 예시적인 것에 불과하며, 본 기술 분야의 통상의 지식을 가진 자라면 이로부터 다양한 변형 및 균등한 타 실시 예가 가능하다는 점을 이해할 것이다. 따라서, 본 발명의 진정한 기술적 보호 범위는 첨부된 등록청구범위의 기술적 사상에 의해 정해져야 할 것이다.

Claims (16)

1. 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하여 원리금을 회수하는 반대매매 관리시스템에 있어서, 상기 반대매매 관리시스템은,
   상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링 하는 모니터링 모듈;
   상기 모니터링 모듈에 의해 모니터링 되는 시세 및 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성에 기초하여 소정의 방식으로 산정되는 유예 담보율을 산출하기 위한 산출모듈; 및
   상기 산출모듈에 의해 산출되는 상기 유예 담보율을 소정의 기준 값과 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 여부를 결정하는 제어모듈을 포함하며,
   상기 산출모듈은,
   상기 증권계좌에 포함된 주식의 종목 수 또는 상기 증권계좌에 포함된 주식 종목 각각의 종목 특성 중 적어도 하나에 따라 실제 담보율에 소정의 가중치를 적용하여 상기 유예 담보율을 산출하거나,
   상기 주식의 종목 수 또는 연관성 중 적어도 하나에 따라 소정의 가중치를 적용하고, 상기 종목 특성에 따라 미리 결정된 현금 인정 비율을 적용하여 상기 유예 담보율을 산출하는 반대매매 관리시스템.
   
2. 삭제
3. 삭제
4. 제 1항에 있어서, 상기 산출모듈은,
   상기 주식 종목 각각에 대응되는 현금 인정 비율에 기초하여 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액을 산출하고,
   산출된 상기 현금 인정 평가액에 기초하여 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출하는 반대매매 관리시스템.
   
5. 제 4항에 있어서, 상기 유예 담보율은,
   상기 증권계좌의 현금 인정 평가액이 상환되었을 때의 담보율인 것을 특징으로 하는 반대매매 관리시스템.
   
6. 제 1항에 있어서, 상기 기준 값은,
   미리 설정된 최소 담보 유지비율, 상기 최소 담보 유지비율에서 소정 범위 내의 값, 또는 미리 설정된 최소 유예 담보율 중 적어도 하나인 반대매매 관리시스템.
   
7. 제 6항에 있어서, 상기 산출모듈은,
   상기 시세에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율을 더 산출하고,
   상기 제어모듈은,
   상기 산출모듈에 의해 산출된 상기 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율 이하이고, 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율보다 높은 경우,
   상기 증권계좌에 포함된 자산 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나 상환하는 반대매매 관리시스템.
   
8. 제 1항에 있어서, 상기 제어모듈은,
   상기 증권계좌의 유예담보율과 상기 기준 값을 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 주식의 적어도 일부를 반대매매하도록 결정하는 경우,
   상기 증권계좌에 포함된 주식 모두를 반대매매하거나,
   상기 증권계좌에 포함된 자산의 적어도 일부를 처분하여,
   상기 증권계좌의 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율 이상이 되도록 하거나, 상기 증권계좌의 유예 담보율이 미리 설정된 최소 유예 담보율보다 높아지도록 하는 반대매매 관리시스템.
   
9. 제 8항에 있어서, 상기 제어모듈은 상기 증권계좌에 포함된 자산의 일부를 처분하기 위해,
   상기 증권계좌에 포함된 현금 중 적어도 일부를 상환하거나, 상기 현금 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나, 상기 증권계좌에 입금될 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환되도록 설정하거나, 상기 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하거나, 상기 증권계좌에 포함된 주식 중 일부를 매도하고 매도에 따른 매도 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환되도록 설정하거나, 또는 상기 매도 입금 예정금 중 적어도 일부를 상환 예정 자산으로 설정하는 것 중 적어도 하나를 수행하는 것을 특징으로 하는 반대매매 관리시스템.
   
10. 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하여 원리금을 회수하는 반대매매 관리시스템에 있어서, 상기 반대매매 관리시스템은,
    상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링 하는 모니터링 모듈;
    상기 모니터링 모듈에 의해 모니터링 되는 시세 및 상기 증권계좌에 포함된 주식 종목의 특성에 기초하여 소정의 방식으로 산정되는 유예 담보율을 산출하기 위한 산출모듈; 및
    상기 산출모듈에 의해 산출되는 상기 유예 담보율을 소정의 기준 값과 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 여부를 결정하는 제어모듈을 포함하며,
    상기 산출모듈은,
    상기 주식 종목 각각에 대응되는 현금 인정 비율에 기초하여 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액을 산출하고,
    산출된 상기 현금 인정 평가액에 기초하여 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출하는 반대매매 관리시스템.
    
11. 삭제
12. 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하여 원리금을 회수하는 반대매매 관리시스템에 있어서, 상기 반대매매 관리시스템은,
    상기 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링 하는 모니터링 모듈;
    상기 모니터링 모듈에 의해 모니터링 되는 시세 및 상기 증권계좌에 포함된 자산의 특성 또는 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율보다는 같거나 높게 설정되는 유예 담보율을 산출하고, 모니터링 되는 상기 시세에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율을 산출하는 산출모듈; 및
    산출된 상기 증권계좌의 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율 이하가 되는 경우에도 상기 증권계좌에 포함된 주식을 반대매매하지 않고, 상기 유예 담보율이 미리 설정된 최소 유예 담보율 이하가 되는지를 판단하여, 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율 이하가 되는 경우 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매하는 제어모듈을 포함하는 반대매매 관리시스템.
    
13. 반대매매 관리시스템이 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링하는 단계;
    상기 반대매매 관리시스템이 모니터링 되는 상기 시세 및 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성에 기초하여 소정의 방식으로 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출하는 단계; 및
    상기 반대매매 관리시스템이 산출된 상기 유예 담보율을 소정의 기준 값과 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 여부를 결정하는 단계를 포함하며,
    상기 모니터링 되는 상기 시세 및 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성에 기초하여 소정의 방식으로 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출하는 단계는,
    상기 반대매매 관리시스템이 상기 증권계좌에 포함된 주식의 종목 수 또는 상기 증권계좌에 포함된 주식 종목 각각의 종목 특성 중 적어도 하나에 따라 실제 담보율에 소정의 가중치를 적용하여 상기 유예 담보율을 산출하는 단계; 또는
    상기 주식의 종목 수 또는 연관성 중 적어도 하나에 따라 소정의 가중치를 적용하고, 상기 종목 특성에 따라 미리 결정된 현금 인정 비율을 적용하여 상기 유예 담보율을 산출하는 단계를 포함하는 반대매매 관리방법.
    
14. 반대매매 관리시스템이 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링하는 단계;
    상기 반대매매 관리시스템이 모니터링 되는 상기 시세 및 상기 증권계좌에 포함된 주식 종목의 특성에 기초하여 소정의 방식으로 유예 담보율을 산출하는 단계; 및
    상기 반대매매 관리시스템이 산출된 상기 유예 담보율을 소정의 기준 값과 비교하여 상기 증권계좌에 포함된 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매할지 여부를 결정하는 단계를 포함하며,
    상기 모니터링 되는 상기 시세 및 상기 증권계좌에 포함된 주식 종목의 특성에 기초하여 소정의 방식으로 유예 담보율을 산출하는 단계는,
    상기 반대매매 관리시스템이 상기 주식 종목 각각에 대응되는 현금 인정 비율에 기초하여 상기 증권계좌의 현금 인정 평가액을 산출하는 단계; 및
    상기 반대매매 관리시스템이 산출된 상기 현금 인정 평가액에 기초하여 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출하는 단계를 포함하는 반대매매 관리방법.
    
15. 반대매매 관리시스템이 대출금이 입금된 증권계좌에 포함된 주식의 시세를 모니터링하는 단계;
    상기 반대매매 관리시스템이 모니터링 되는 상기 시세에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율을 산출하는 단계;
    상기 반대매매 관리시스템이 모니터링 되는 상기 시세 및 상기 증권계좌에 포함된 자산의 특성 또는 상기 증권계좌의 포트폴리오 특성 중 적어도 하나에 기초하여 상기 증권계좌의 실제 담보율보다는 같거나 높게 설정되는 상기 증권계좌의 유예 담보율을 산출하는 단계;
    상기 반대매매 관리시스템이 산출된 상기 증권계좌의 실제 담보율이 미리 설정된 최소담보유지비율 이하가 되는 경우 상기 유예 담보율이 미리 설정된 최소 유예담보율 이하가 되는지를 판단하는 단계; 및
    상기 반대매매 관리시스템이 상기 유예 담보율이 상기 최소 유예 담보율 이하가 되는 경우 상기 주식의 적어도 일부를 반대매매하는 단계를 포함하는 반대매매 관리방법.
    
16. 제 13항 내지 제 15항 중 어느 한 항에 기재된 방법을 수행하기 위한 프로그램이 기록된 컴퓨터 판독 가능한 기록매체.
    

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