CN111598698A - 一种操作触发方法及相关设备 - Google Patents

Abstract

本申请实施例公开了一种操作触发方法及相关设备，获取待监控期权组合，待监控期权组合可以包括多个待处理期权，对待监控期权组合的属性进行监控，待监控期权组合的属性包括待监控期权组合的到期收益、货值或波动率的至少一种，这样在期权组合的属性满足操作触发条件时，对期权组合进行操作。也就是说，对待监控期权组合的操作可以基于待监控期权组合的到期收益、货值和波动率进行，这样可以自动进行操作触发，同时考虑待监控期权组合的多个方面的属性，或者不同方面的属性，从而可以满足不同需求的用户。

Description

一种操作触发方法及相关设备

技术领域

本发明涉及计算机领域，特别是涉及一种操作触发方法及相关设备。

背景技术

期权是其值为标的资产的函数的金融证券。

具体来说，期权买入者或持有者以支付期权金(等于期权价格)的方式拥有期权，期权给予持有人在期权到期时间之前以固定价格购买(买进)或出售(卖出)标的资产的权利，而期权卖出者或立权者收取期权金，在买入者希望行权时，必须履行义务。其中，期权的标的资产可以包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。在期权到期时间之前，期权的持有者可以根据标的资产的现货价格来确定是否依照期权合约购进或售出标的资产(行使期权，简称行权)，而在期权中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格称为期权执行价格(行权价)。

举例来说，如果到期时的现货价格低于行使价格，持有者将选择不行使买入期权而仅仅损失期权本身的成本，即期权金，然而，如果行使价格低于现货价格，买入期权的持有者将行使以行使价格购买标的资产的权利，获得等于现货价格和行使价格之间的差值的利润。

由于期权交易产品种类较多，用户往往会针对多个期权构成的期限组合进行操作，以降低投资风险。然而，现有的期权组合的操作触发模式较为单一，并不能满足不同用户的需求。

发明内容

为解决上述技术问题，本申请实施例提供一种操作触发方法及相关设备，从而满足不同用户的需求。

本申请实施例提供了一种操作触发方法，所述方法包括：

获取期权组合，所述期权组合包括多个待处理期权；

对所述期权组合的属性进行监控；所述期权组合的属性包括所述期权组合的到期收益、货值和波动率的至少一种；

在所述期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对所述期权组合的操作。

可选的，所述在所述期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对所述期权组合的操作，包括：

确定所述期权组合的不同操作类型对应的操作触发条件；

在所述期权组合的属性满足所述操作触发条件时，根据所述操作触发条件对应的操作类型触发对所述期权组合的操作。

可选的，所述在所述期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对所述期权组合的操作，包括：

确定所述期权组合的操作类型，以及所述操作类型对应的操作触发条件；

在所述期权组合的属性满足所述操作触发条件时，根据所述操作类型触发所述期权组合的操作。

可选的，所述操作类型为认购操作时，所述操作类型对应的操作触发条件包括以下条件的至少一项：所述期权组合的到期收益大于或等于收益建阈值，所述期权组合的货值小于或等于货值建阈值，所述期权组合的波动率小于或等于波动率建阈值；

或，所述操作类型为认沽操作，所述操作类型对应的操作触发条件包括以下条件的至少一项：所述期权组合的到期收益小于或等于收益平阈值，所述期权组合的货值大于或等于货值平阈值，所述期权组合的波动率大于或等于波动率平阈值。

可选的，所述操作触发条件的内容根据用户的操作指示确定。

可选的，所述期权组合的属性基于所述期权组合中的各个期权的价格和手数确定；或所述期权组合中还包括挂钩标的，所述期权组合的属性基于所述各个期权的价格和手数，以及所述各个期权的挂钩标的价格和手数确定。

可选的，

所述待监控期权组合的货值MarketValue通过以下公式确定：

MarketValue＝Ci*Xi*Signal(i)+Pj*Yj*Signal(j)+S*Z*Signal(S)；

所述待监控期权组合的到期收益MaturityValue通过以下公式确定：

其中，

所述待监控期权组合的波动率PortVolatility通过以下公式确定：

其中，所述Ci为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的价格；所述Xi为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的手数；所述Signal(i)为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的交易参数，在所述第i个看涨的待处理期权的交易方向为多头时，所述Signal(i)为1，在所述第i个看涨的待处理期权的交易方向为空头时，所述Signal(i)为-1；

所述Pj为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的价格；所述Yj为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的手数；所述Signal(i)为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的交易参数，在所述第j个看跌的待处理期权的交易方向为多头时，所述Signal(i)为1，在所述第j个看跌的待处理期权的交易方向为空头时，所述Signal(i)为-1；

所述S为所述期权组合的挂钩标的的价格；所述Z为所述期权组合的挂钩标的的手数；

所述Value(i)为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的到期收益；所述Value(j)为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的到期收益；所述Ki为所述待监控期权组合中的第i个待处理期权的行权价；所述BlackScholes为利用BS模型计算得到的价格；T(Ki)为Ki的年化到期时间；min(T(Ki))为Ki的年化到期时间的最小值；所述cost为期权组合的价格；

所述portfllio为所述期权组合；所述Vega为到期月份下平值期权的Vega；所述Vega(Ki)为Ki的Vega；所述Ni为期权组合中的第i个待处理期权的手数；所述IV(Ki)为Ki的行权价下的理论隐含波动率。

可选的，所述方法还包括：

显示所述期权组合的属性。

本申请实施例还提供了一种操作触发装置，包括：

期权组合获取单元，用于获取期权组合，所述期权组合包括多个待处理期权；

监控单元，用于对所述期权组合的属性进行监控；所述期权组合的属性包括所述期权组合的到期收益、货值和波动率的至少一种；

操作触发单元，用于在所述期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对所述期权组合的操作。

可选的，所述操作触发单元，包括：

第一触发条件确定单元，用于确定所述期权组合的不同操作类型对应的操作触发条件；

第一操作触发子单元，用于在所述期权组合的属性满足所述操作触发条件时，根据所述操作触发条件对应的操作类型触发对所述期权组合的操作。

可选的，所述操作触发单元，包括：

第二触发条件确定单元，用于确定所述期权组合的操作类型，以及所述操作类型对应的操作触发条件；

第二操作触发子单元，用于在所述期权组合的属性满足所述操作触发条件时，根据所述操作类型触发所述期权组合的操作。

可选的，所述操作类型为认购操作时，所述操作类型对应的操作触发条件包括以下条件的至少一项：所述期权组合的到期收益大于或等于收益建阈值，所述期权组合的货值小于或等于货值建阈值，所述期权组合的波动率小于或等于波动率建阈值；

或，所述操作类型为认沽操作，所述操作类型对应的操作触发条件包括以下条件的至少一项：所述期权组合的到期收益小于或等于收益平阈值，所述期权组合的货值大于或等于货值平阈值，所述期权组合的波动率大于或等于波动率平阈值。

可选的，所述操作触发条件的内容根据用户的操作指示确定。

可选的，所述期权组合的属性基于所述期权组合中的各个期权的价格和手数确定；或所述期权组合中还包括挂钩标的，所述期权组合的属性基于所述各个期权的价格和手数，以及所述各个期权的挂钩标的价格和手数确定。

可选的，

所述待监控期权组合的货值MarketValue通过以下公式确定：

MarketValue＝Ci*Xi*Signal(i)+Pj*Yj*Signal(j)+S*Z*Signal(S)；

所述待监控期权组合的到期收益MaturityValue通过以下公式确定：

其中，

所述待监控期权组合的波动率PortVolatility通过以下公式确定：

其中，所述Ci为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的价格；所述Xi为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的手数；所述Signal(i)为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的交易参数，在所述第i个看涨的待处理期权的交易方向为多头时，所述Signal(i)为1，在所述第i个看涨的待处理期权的交易方向为空头时，所述Signal(i)为-1；

所述Pj为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的价格；所述Yj为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的手数；所述Signal(i)为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的交易参数，在所述第j个看跌的待处理期权的交易方向为多头时，所述Signal(i)为1，在所述第j个看跌的待处理期权的交易方向为空头时，所述Signal(i)为-1；

所述S为所述期权组合的挂钩标的的价格；所述Z为所述期权组合的挂钩标的的手数；

所述Value(i)为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的到期收益；所述Value(j)为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的到期收益；所述Ki为所述待监控期权组合中的第i个待处理期权的行权价；所述BlackScholes为利用BS模型计算得到的价格；T(Ki)为Ki的年化到期时间；min(T(Ki))为Ki的年化到期时间的最小值；所述cost为期权组合的价格；

所述portfllio为所述期权组合；所述Vega为到期月份下平值期权的Vega；所述Vega(Ki)为Ki的Vega；所述Ni为期权组合中的第i个待处理期权的手数；所述IV(Ki)为Ki的行权价下的理论隐含波动率。

可选的，所述装置还包括：

显示单元，用于显示所述期权组合的属性。

本申请实施例还提供了一种操作触发设备，包括：存储器和处理器；

所述存储器，用于存储程序代码；

所述处理器，用于读取所述存储器中的程序代码，执行所述程序代码以实现所述的操作触发方法。

本申请实施例还提供了一种计算机可读存储介质，所述计算机可读存储介质用于存储程序代码，所述程序代码用于执行所述的操作触发方法。

本申请实施例提供了一种操作触发方法及相关设备，获取待监控期权组合，待监控期权组合可以包括多个待处理期权，对待监控期权组合的属性进行监控，待监控期权组合的属性包括待监控期权组合的到期收益、货值或波动率的至少一种，这样在期权组合的属性满足操作触发条件时，对期权组合进行操作。也就是说，对待监控期权组合的操作可以基于待监控期权组合的到期收益、货值和波动率进行，这样可以自动进行操作触发，同时考虑待监控期权组合的多个方面的属性，或者不同方面的属性，从而可以满足不同需求的用户。

附图说明

为了更清楚地说明本申请实施例中的技术方案，下面将对实施例描述中所需要使用的附图作简单地介绍，显而易见地，下面描述中的附图仅仅是本申请中记载的一些实施例，对于本领域普通技术人员来讲，还可以根据这些附图获得其他的附图。

图1为本申请实施例提供的一种操作触发方法的流程图；

图2为本申请实施例提供的一种期权组合的属性的显示界面；

图3为本申请实施例提供的一种操作触发条件示意图；

图4为本申请实施例提供的另一种操作触发条件的示意图；

图5为本申请实施例提供的一种操作触发装置的结构框图。

具体实施方式

为了使本技术领域的人员更好地理解本申请方案，下面将结合本申请实施例中的附图，对本申请实施例中的技术方案进行清楚、完整地描述，显然，所描述的实施例仅是本申请一部分实施例，而不是全部的实施例。基于本申请中的实施例，本领域普通技术人员在没有做出创造性劳动前提下所获得的所有其他实施例，都属于本申请保护的范围。

在本申请的上下文中涉及的“期权”为交易所统一制定的、规定买方有权在将来特定时间以特定价格买入或者卖出约定挂钩标的资产的标的物的标准化合约。期权是交易双方关于未来买卖权力达成的合约。本申请中涉及的期权主要为国内交易所发行的期权标准化场内合约。目前涉标准化期权合约的国内交易所主要包括：上海证券交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所、大连期货交易所、郑州期权交易所、中国金融期货交易所。不同交易所涉及的已经上市的标准化期权合约主要包括：50ETF期权、豆粕期权、玉米期权、白糖期权、棉花期权、沪铜期权和橡胶期权等。

目前不同交易所提供的期权种类相对较多，随着期权衍生品市场的发展，还将陆续推出不同品种期权类别。基于不同种类的挂钩标的资产，包括ETF、股票、期货和指数等。由于不同期权具有不用的特性，在实际操作中，可以将不同期权进行组合，以降低期权管理的风险，这样涉及到对期权组合的操作，目前，针对期权组合层面的触发，多为价差触发模式，即在构建期权组合之后，监控期权组合之间的价差，类似跨期价差模式，针对该价差进行期权组合操作的触发。

然而，现有的期权组合的操作触发条件具有一定的局限性，没有考虑期权组合的多个方面的特性，因此操作触发策略不能满足不同需求的投资者。

基于此，本申请实施例提供了一种操作触发方法及其相关设备，获取待监控期权组合，待监控期权组合可以包括多个待处理期权，对待监控期权组合的属性进行监控，待监控期权组合的属性包括待监控期权组合的到期收益、货值或波动率的至少一种，这样在期权组合的属性满足操作触发条件时，对期权组合进行操作。也就是说，对待监控期权组合的操作可以基于待监控期权组合的到期收益、货值和波动率进行，这样可以自动进行操作触发，同时考虑待监控期权组合的多个方面的属性，或者不同方面的属性，从而可以满足不同需求的用户。

下面结合附图，通过实施例来详细说明本申请实施例提供的一种操作触发方法及设备的具体实现方式。

参考图1所示，为本申请实施例提供的一种操作触发方法的流程图，可以包括以下步骤。

S101，获取期权组合。

本申请实施例中，期权组合可以是多个期权合约的组合，可以是用户看好的期权组合，也可以是交易所向用户推荐的期权组合。期权组合可以是待出售的多个期权合约的组合，则在满足操作条件时，可以卖出期权组合，期权组合也可以是待买入的多个期权合约的组合，则在满足操作条件时，可以买入期权组合。

期权组合可以包括多个待处理期权，待处理期权是已经上市的期权，是可交易的期权，可以是国内交易所发行的期权标准化场内合约，这些待处理期权具有挂钩标的，挂钩标的可以是股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。各个待处理期权可以包括交易要素信息，交易要素信息可以包括待处理期权的价格、行权价、类型、挂钩标的和到期日等，还可以包括挂钩标的实时价格等。

具体的，待处理期权可以包括看涨期权和/或看跌期权，其中，看涨期权是又称买进期权，是指期权的购买者拥有在期权有限期内按照行权价买进一定数量的标的物的权利，期权购买者购进这种看涨期权，是因为他对标的物的价格有上涨的趋势；看跌期权又称卖出期权，是指期权的购买者拥有在期权有效期内按照行权价向卖出期权的卖出者卖出一定数量的标的物的权利，期权购买者购进这种看跌期权，是因为他认为标的物的价格有下跌的趋势。

S102，对期权组合的属性进行监控。

期权组合包括多个待处理期权，而在对期权组合进行操作时，实际上是对期权组合进行认购操作或认沽操作，而认购操作和认沽操作需要考虑期权组合整体的属性，例如期权组合的到期收益、货值和波动率等，期权组合的到期收益可以体现期权组合的能够带来的收益情况，期权组合的货值可以体现期权组合的整体价格情况，波动率能够体现期权组合的利润的波动情况，通常来说，期权的波动率越大，风险也越大，获得高收益的可能性也越大。

由于期权组合的不同属性可以体现期权组合在不同方面的特性，因此可以选择期权组合的到期收益、货值和波动率的至少一种作为期权组合的属性进行监控，这样可以就该方面的特性作为期权组合的操作触发基础。

期权组合的属性可以根据期权组合的合约明细以及市场实时交易信息确定，市场实时交易价格可以包括已成交价格、市场售价、市场买入价。具体的，期权组合的属性可以基于期权组合中各个待处理期权的价格和手数确定，这样期权组合的属性可以体现各个待处理期权的价格特征和数量特征，从而为期权组合的操作提供依据，例如在到期收益大于一定值时卖出期权组合。

期权组合还可以包括挂钩标的，则期权组合的属性还可以考虑待处理期权的挂钩标的的价格和手数，即期权组合的属性可以基于期权组合中各个待处理期权的价格和手数，以及待处理期权的挂钩标的价格和手数确定，这样期权组合的属性可以体现各个待处理期权的价格特征和数量特征，以及挂钩标的的价格特征和数量特征，从而为期权组合的操作以及挂钩标的的操作提供依据，例如在到期收益大于一定值时卖出期权组合的挂钩标的。

具体实施时，期权组合的货值MarketValue通过以下公式确定：

MarketValue＝Ci*Xi*Signal(i)+Pj*Yj*Signal(j)；

或，

MarketValue＝Ci*Xi*Signal(i)+Pj*Yj*Signal(j)+S*Z*Signal(S)；

其中，Ci为期权组合中的第i个看涨的待处理期权的价格；Xi为期权组合中的第i个看涨的待处理期权的手数；Signal(i)为期权组合中的第i个看涨的待处理期权的交易参数，在第i个看涨的待处理期权的交易方向为多头时，Signal(i)为1，在第i个看涨的待处理期权的交易方向为空头时，Signal(i)为-1；

Pj为期权组合中的第j个看跌的待处理期权的价格；Yj为期权组合中的第j个看跌的待处理期权的手数；Signal(i)为期权组合中的第j个看跌的待处理期权的交易参数，在第j个看跌的待处理期权的交易方向为多头时，Signal(i)为1，在第j个看跌的待处理期权的交易方向为空头时，Signal(i)为-1；

S为期权组合的挂钩标的的价格，通常期权组合的挂钩标的为同一标的；Z为期权组合的挂钩标的的手数；Signal(S)为挂钩标的的交易参数，在挂钩标的的交易方向为多头时，Signal(S)为1，在挂钩标的的交易方向为空头时，Signal(S)为-1。

通常而言，对期权组合的交易方向决定着各个待处理期权的交易方向，因此各个待处理期权的交易方向都是相同的，即均为1或者均为-1，从而得到卖出期权组合对应的货值或者买入期权组合对应的货值。

具体实施时，期权组合的到期收益MaturityValue可以通过以下公式确定：

其中，

Value(i)为期权组合中的第i个看涨的待处理期权的到期收益；Value(j)为期权组合中的第j个看跌的待处理期权的到期收益；Ki为期权组合中的第i个待处理期权的行权价；BlackScholes为利用BS模型计算得到的价格；T(Ki)为Ki的年化到期时间；min(T(Ki))为Ki的年化到期时间的最小值；cost为期权组合的价格。

具体实施时，期权组合的波动率PortVolatility通过以下公式确定：

其中，portfllio为期权组合；Vega为到期月份下平值期权的Vega；Vega(Ki)为Ki的Vega；Ni为期权组合中的第i个待处理期权的手数；IV(Ki)为Ki的行权价下的理论隐含波动率。平值期权(At The Money，ATM)，是指行权价与挂钩标的资产价格最接近的期权合约。

以上公式中，若

则组合波动率利用以上公式中的分子形式表示。如果构建的组合中包括标的，则标的可以采用平值期权来替代。这样，可以直观把期权组合归一到平值期权组合中来，这样直观可以比较期权组合波动率与挂钩标的的相关性，以此直接判断组合盈亏和组合波动率相对于挂钩标的低估或者高估，利于体现期权组合的波动率带来的Vega层面的盈亏变化。

由上可知，期权组合的属性与期权组合的交易方向相关，通常而言，可以预先设定期权组合的交易方向，从而监控该方向上的期权组合的属性；当然，也可以是预先设定期权组合的交易方向，从而监控两个交易方向上的期权组合的属性。

基于以上说明可知，期权组合的属性可以包括期权组合的到期收益、货值和波动率的至少一种，即可以对期权组合的市场实时交易信息进行监控，从而对到期收益、货值和波动率的至少一种进行监控，这样可以得到期权组合的特性。

作为一种示例，可以监控期权组合的到期收益、货值和波动率，以使用户全面的了解期权组合的特性，这样，可以直观得到期权组合的各方面特性之间的关联，例如可以得到期权组合的波动率对收益的影响程度。

作为另一种示例，不同用户可能关注期权组合的不同方面的特性，例如无风险套利者关注期权组合的到期收益，期权方向投机者关注期权组合的货值和波动率，波动率高频交易者关注期权组合的波动率，因此，可以根据用户的操作指示确定需要监控的期权组合的到期收益、货值和波动率中的一项或两项，以使用户针对性的了解期权组合的特性。

在对期权组合的属性进行监控后，还可以对期权组合的属性进行显示。参考图2所示，为本申请实施例提供的一种期权组合的属性的显示界面，其中，横坐标为时间，纵坐标分别为到期收益(上方左侧)、货值(下方右侧)和波动率(下方左侧)，上方曲线为到期收益曲线，中间曲线为波动率曲线，下方曲线为货值曲线。从图中可以看出，在23:30的时刻，到期收益较小，波动率和货值较大。

S103，在期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对期权组合的操作。

本申请实施例中，在期权组合的属性满足操作触发条件时，说明期权组合的到期收益、货值或波动率达到了预期，则可以触发对期权组合的操作。对期权组合的操作可以包括买入和卖出，对期权组合的买入操作，表示对期权组合中的各个待处理期权进行买入，而对期权组合的卖出操作，表示对期权组合的各个待处理期权进行卖出。

针对对对期权组合的不同操作，可以有不同的操作触发条件。因此可以预先确定对期权组合的操作类型对应的操作触发条件，这样在满足操作触发条件时，可以根据操作触发条件对应的操作类型触发对期权组合的操作。也可以预先确定对期权组合的操作类型，以及该操作类型对应的操作触发条件，这样在满足该操作触发条件时，根据该操作类型触发对期权组合的操作。

具体的，可以为期权组合的到期收益、货值和波动率设置建阈值和平阈值，根据期权组合的到期收益、货值和波动率以及对应的建阈值的关系，确定建仓操作的触发条件，根据期权组合的到期收益、货值和波动率以及对应的平阈值的关系，确定平仓操作的触发条件。其中，建仓操作可以为买入操作，平仓操作可以为卖出操作。参考图3和图4所示，为本申请实施例提供的操作触发条件的示意图。

作为一种示例，在操作类型为买入操作，即认购操作时，交易方向为多头，则操作触发条件可以为以下触发条件的至少一项：期权组合的到期收益Maturity_Build大于或等于收益建阈值Maturity_BuildValue，期权组合的货值MarketValue_Build小于或等于货值建阈值MarketValue_BuildValue，期权组合的波动率PortVolatility_Build小于或等于波动率建阈值PortVolatility_BuildValue。

在操作类型为卖出操作时，交易方向为空头，则操作触发条件可以为以下触发条件的至少一项：期权组合的到期收益Maturity_Close小于或等于收益平阈值Maturity_CloseValue，期权组合的货值MarketValue_Close大于或等于货值平阈值MarketValue_CloseValue，期权组合的波动率PortVolatility_Close大于或等于波动率平阈值PortVolatility_CloseValue。

也就是说，利用期权组合的到期收益去触发操作时，采用的是“高买低卖”的方式，而在利用期权组合的货值或波动率去触发操作时，采用的是“低买高卖”，这样能够产生更高的收益，符合经济学规律。因此，在期权组合的属性满足操作触发条件时，表征着期权组合的到期收益、货值或波动率达到了预期，则可以触发对期权组合的操作，即进行对期权组合的买入或卖出，例如进行交易下单，具体包括交易参数设置和委托下单等。

例如，参考图2所示，在23:30的时刻，到期收益较小，波动率和货值较大，可以触发卖出期权组合。

本申请实施例中，操作类型可以根据用户的操作指示确定，这样可以根据本申请实施例的方法确定出操作类型对应的期权组合的该交易方向上的属性，以及该交易方向对应的操作触发条件。事实上，用户还可以对操作触发条件进行设置，例如设置以期权组合的到期收益、货值和波动率中的哪一个或哪几个为基础进行操作触发，以及触发时利用的平阈值和建阈值的具体数值，这样可以根据用户的设置得到满足用户需求的操作触发条件，从而能够满足不同客户的需求。

通常来说，期权组合的到期收益、货值和波动率中只会选择一项作为操作触发的基础，而在操作触发之前，用户可以根据显示的期权组合的其他属性，确定是否变更操作触发的基础，例如用户可以选择期权组合的到期收益作为操作触发的基础，则***设定可以在期权组合的到期收益大于或等于收益建阈值时触发买入操作，若用户根据显示的期权组合的其他属性，认为期权组合的货值更能够体现自己的需求，则可以重新选择期权组合的货值作为操作触发的基础，则***设定可以在期权组合的货值小于或等于货值建阈值时触发买入操作。

在对期权组合进行操作后，可以根据用户的需求确定是否继续监控期权组合的属性，此时的期权组合的交易方向与前述交易方向相反，期权组合的属性也随之变化，这样可以返回执行S103。

本申请实施例提供了一种操作触发方法，获取待监控期权组合，待监控期权组合可以包括多个待处理期权，对待监控期权组合的属性进行监控，待监控期权组合的属性包括待监控期权组合的到期收益、货值或波动率的至少一种，这样在期权组合的属性满足操作触发条件时，对期权组合进行操作。也就是说，对待监控期权组合的操作可以基于待监控期权组合的到期收益、货值和波动率进行，这样可以自动进行操作触发，同时考虑待监控期权组合的多个方面的属性，或者不同方面的属性，从而可以满足不同需求的用户。

基于以上一种操作触发方法，本申请实施例还提供了一种操作触发装置，参考图5所示，为本申请实施例提供的一种操作触发装置的结构框图，所述装置包括：

期权组合获取单元110，用于获取期权组合，所述期权组合包括多个待处理期权；

监控单元120，用于对所述期权组合的属性进行监控；所述期权组合的属性包括所述期权组合的到期收益、货值和波动率的至少一种；

操作触发单元130，用于在所述期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对所述期权组合的操作。

可选的，所述操作触发单元，包括：

第一触发条件确定单元，用于确定所述期权组合的不同操作类型对应的操作触发条件；

第一操作触发子单元，用于在所述期权组合的属性满足所述操作触发条件时，根据所述操作触发条件对应的操作类型触发对所述期权组合的操作。

可选的，所述操作触发单元，包括：

第二触发条件确定单元，用于确定所述期权组合的操作类型，以及所述操作类型对应的操作触发条件；

第二操作触发子单元，用于在所述期权组合的属性满足所述操作触发条件时，根据所述操作类型触发所述期权组合的操作。

可选的，所述操作类型为认购操作时，所述操作类型对应的操作触发条件包括以下条件的至少一项：所述期权组合的到期收益大于或等于收益建阈值，所述期权组合的货值小于或等于货值建阈值，所述期权组合的波动率小于或等于波动率建阈值；

或，所述操作类型为认沽操作，所述操作类型对应的操作触发条件包括以下条件的至少一项：所述期权组合的到期收益小于或等于收益平阈值，所述期权组合的货值大于或等于货值平阈值，所述期权组合的波动率大于或等于波动率平阈值。

可选的，所述操作触发条件的内容根据用户的操作指示确定。

可选的，所述期权组合的属性基于所述期权组合中的各个期权的价格和手数确定；或所述期权组合中还包括挂钩标的，所述期权组合的属性基于所述各个期权的价格和手数，以及所述各个期权的挂钩标的价格和手数确定。

可选的，

所述待监控期权组合的货值MarketValue通过以下公式确定：

MarketValue＝Ci*Xi*Signal(i)+Pj*Yj*Signal(j)+S*Z*Signal(S)；

所述待监控期权组合的到期收益MaturityValue通过以下公式确定：

其中，

所述待监控期权组合的波动率PortVolatility通过以下公式确定：

其中，所述Ci为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的价格；所述Xi为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的手数；所述Signal(i)为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的交易参数，在所述第i个看涨的待处理期权的交易方向为多头时，所述Signal(i)为1，在所述第i个看涨的待处理期权的交易方向为空头时，所述Signal(i)为-1；

所述Pj为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的价格；所述Yj为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的手数；所述Signal(i)为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的交易参数，在所述第j个看跌的待处理期权的交易方向为多头时，所述Signal(i)为1，在所述第j个看跌的待处理期权的交易方向为空头时，所述Signal(i)为-1；

所述S为所述期权组合的挂钩标的的价格；所述Z为所述期权组合的挂钩标的的手数；

所述Value(i)为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的到期收益；所述Value(j)为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的到期收益；所述Ki为所述待监控期权组合中的第i个待处理期权的行权价；所述BlackScholes为利用BS模型计算得到的价格；T(Ki)为Ki的年化到期时间；min(T(Ki))为Ki的年化到期时间的最小值；所述cost为期权组合的价格；

所述portfllio为所述期权组合；所述Vega为到期月份下平值期权的Vega；所述Vega(Ki)为Ki的Vega；所述Ni为期权组合中的第i个待处理期权的手数；所述IV(Ki)为Ki的行权价下的理论隐含波动率。

可选的，所述装置还包括：

显示单元，用于显示所述期权组合的属性。

本申请实施例提供了一种操作触发装置，获取待监控期权组合，待监控期权组合可以包括多个待处理期权，对待监控期权组合的属性进行监控，待监控期权组合的属性包括待监控期权组合的到期收益、货值或波动率的至少一种，这样在期权组合的属性满足操作触发条件时，对期权组合进行操作。也就是说，对待监控期权组合的操作可以基于待监控期权组合的到期收益、货值和波动率进行，这样可以自动进行操作触发，同时考虑待监控期权组合的多个方面的属性，或者不同方面的属性，从而可以满足不同需求的用户。

本申请实施例还提供了一种操作触发设备，包括：存储器和处理器；

所述存储器，用于存储程序代码；

所述处理器，用于读取所述存储器中的程序代码，执行所述程序代码以实现所述的操作触发方法。

本申请实施例还提供了一种计算机可读存储介质，所述计算机可读存储介质用于存储程序代码，所述程序代码用于执行所述的操作触发方法。

本申请实施例中提到的“第一……”、“第一……”等名称中的“第一”只是用来做名字标识，并不代表顺序上的第一。该规则同样适用于“第二”等。

通过以上的实施方式的描述可知，本领域的技术人员可以清楚地了解到上述实施例方法中的全部或部分步骤可借助软件加通用硬件平台的方式来实现。基于这样的理解，本申请的技术方案可以以软件产品的形式体现出来，该计算机软件产品可以存储在存储介质中，如只读存储器(英文：read-only memory，ROM)/RAM、磁碟、光盘等，包括若干指令用以使得一台计算机设备(可以是个人计算机，服务器，或者诸如路由器等网络通信设备)执行本申请各个实施例或者实施例的某些部分所述的方法。

本说明书中的各个实施例均采用递进的方式描述，各个实施例之间相同相似的部分互相参见即可，每个实施例重点说明的都是与其他实施例的不同之处。尤其，对于设备实施例而言，由于其基本相似于方法实施例，所以描述得比较简单，相关之处参见方法实施例的部分说明即可。以上所描述的设备及***实施例仅仅是示意性的，其中作为分离部件说明的模块可以是或者也可以不是物理上分开的，作为模块显示的部件可以是或者也可以不是物理模块，即可以位于一个地方，或者也可以分布到多个网络单元上。可以根据实际的需要选择其中的部分或者全部模块来实现本实施例方案的目的。本领域普通技术人员在不付出创造性劳动的情况下，即可以理解并实施。

以上所述仅是本申请的优选实施方式，并非用于限定本申请的保护范围。应当指出，对于本技术领域的普通技术人员来说，在不脱离本申请的前提下，还可以作出若干改进和润饰，这些改进和润饰也应视为本申请的保护范围。

Claims (10)

1.一种操作触发方法，其特征在于，所述方法包括：

获取期权组合，所述期权组合包括多个待处理期权；

对所述期权组合的属性进行监控；所述期权组合的属性包括所述期权组合的到期收益、货值和波动率的至少一种；

在所述期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对所述期权组合的操作。

2.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述在所述期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对所述期权组合的操作，包括：

确定所述期权组合的不同操作类型对应的操作触发条件；

在所述期权组合的属性满足所述操作触发条件时，根据所述操作触发条件对应的操作类型触发对所述期权组合的操作。

3.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述在所述期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对所述期权组合的操作，包括：

确定所述期权组合的操作类型，以及所述操作类型对应的操作触发条件；

在所述期权组合的属性满足所述操作触发条件时，根据所述操作类型触发所述期权组合的操作。

4.根据权利要求2或3所述的方法，其特征在于，所述操作类型为认购操作时，所述操作类型对应的操作触发条件包括以下条件的至少一项：所述期权组合的到期收益大于或等于收益建阈值，所述期权组合的货值小于或等于货值建阈值，所述期权组合的波动率小于或等于波动率建阈值；

或，所述操作类型为认沽操作，所述操作类型对应的操作触发条件包括以下条件的至少一项：所述期权组合的到期收益小于或等于收益平阈值，所述期权组合的货值大于或等于货值平阈值，所述期权组合的波动率大于或等于波动率平阈值。

5.根据权利要求4所述的方法，其特征在于，所述操作触发条件的内容根据用户的操作指示确定。

6.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述期权组合的属性基于所述期权组合中的各个期权的价格和手数确定；或所述期权组合中还包括挂钩标的，所述期权组合的属性基于所述各个期权的价格和手数，以及所述各个期权的挂钩标的价格和手数确定。

7.根据权利要求6所述的方法，其特征在于，

所述待监控期权组合的货值MarketValue通过以下公式确定：

MarketValue＝Ci*Xi*Signal(i)+Pj*Yj*Signal(j)+S*Z*Signal(S)；

所述待监控期权组合的到期收益MaturityValue通过以下公式确定：

其中，

所述待监控期权组合的波动率PortVolatility通过以下公式确定：

其中，所述Ci为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的价格；所述Xi为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的手数；所述Signal(i)为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的交易参数，在所述第i个看涨的待处理期权的交易方向为多头时，所述Signal(i)为1，在所述第i个看涨的待处理期权的交易方向为空头时，所述Signal(i)为-1；

所述Pj为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的价格；所述Yj为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的手数；所述Signal(i)为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的交易参数，在所述第j个看跌的待处理期权的交易方向为多头时，所述Signal(i)为1，在所述第j个看跌的待处理期权的交易方向为空头时，所述Signal(i)为-1；

所述S为所述期权组合的挂钩标的的价格；所述Z为所述期权组合的挂钩标的的手数；

所述Value(i)为所述待监控期权组合中的第i个看涨的待处理期权的到期收益；所述Value(j)为所述待监控期权组合中的第j个看跌的待处理期权的到期收益；所述Ki为所述待监控期权组合中的第i个待处理期权的行权价；所述BlackScholes为利用BS模型计算得到的价格；T(Ki)为Ki的年化到期时间；min(T(Ki))为Ki的年化到期时间的最小值；所述cost为期权组合的价格；

所述portfllio为所述期权组合；所述Vega为到期月份下平值期权的Vega；所述Vega(Ki)为Ki的Vega；所述Ni为期权组合中的第i个待处理期权的手数；所述IV(Ki)为Ki的行权价下的理论隐含波动率。

8.根据权利要求1所述的方法，其特征在于，所述方法还包括：

显示所述期权组合的属性。

9.一种操作触发装置，其特征在于，包括：

期权组合获取单元，用于获取期权组合，所述期权组合包括多个待处理期权；

监控单元，用于对所述期权组合的属性进行监控；所述期权组合的属性包括所述期权组合的到期收益、货值和波动率的至少一种；

操作触发单元，用于在所述期权组合的属性满足操作触发条件时，触发对所述期权组合的操作。

10.根据权利要求9所述的装置，其特征在于，所述操作触发单元，包括：

第一触发条件确定单元，用于确定所述期权组合的不同操作类型对应的操作触发条件；

第一操作触发子单元，用于在所述期权组合的属性满足所述操作触发条件时，根据所述操作触发条件对应的操作类型触发对所述期权组合的操作。

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